隔夜美股全復盤(9.25)| YINN暴漲逾2...

01 大盤

昨夜美股三大股指集體收漲，中概股指勁升9%，英偉達漲4%。截至收盤，道指漲 0.2%，納指漲 0.56%，標普漲 0.25%。美國十年國債收益率跌 0.533%，收報3.733%，相較兩年期國債收益率差19.1個基點。恐慌指數VIX跌 3.15%至15.39，布倫特原油收漲 1.25%。現貨黃金昨日漲 1.09%，報2656.97美元/盎司，再創歷史新高。美元指數昨日跌 0.58%，報100.35。

美國9月裏奇蒙德聯儲制造業指數錄得-21，爲2020年5月以來新低。交易員將11月美聯儲降息50個基點的押注提高至50%。美聯儲理事鮑曼稱將對進一步降息繼續採取謹慎的態度，不能排除在抗通脹方面的進展出現停滯的可能性。以色列軍方表示已擊斃黎真主黨導彈項目負責人。以色列軍方稱對黎真主黨發動新一輪攻擊。

02 行業&個股

行業板塊方面，除金融、公用事業、能源、日常消費和醫療分別收跌0.84%、0.71%、0.25%、0.24%和0.2%，房地產平收0%外，其他標普5大板塊悉數收漲：原料、半導體、工業、科技和通訊分別收漲1.37%、1.21%、0.72%、0.68%和0.47%。

概念板塊方面，航空ETF漲1.72%，旅行服務板塊漲2.01%，高端酒店萬豪漲2.36%，愛彼迎漲1.9%，挪威郵輪跌0.14%。太陽能板塊跌0.72%。金融科技板塊方面，PayPal收漲0.86%，NU漲0.75%。網絡安全板塊漲0.09%，SQ跌0.43%。

中概股多數收漲，KWEB漲10.32%，YINN漲29.13%，中國央行放大招：降准、降息、降存量房貸利率、首創貨幣工具支持股票市場發展。台積電漲 4.13%，台積電再次擴大其 CoWoS-L 產能，2025 年 B200 GPU 總產量從最初的 340 萬增加到 420 萬。阿裏漲 7.88%，拼多多漲 11.24%，京東漲 13.91%，理想漲 11.35%，蔚來漲 11.65%，新東方漲 7.88%，富途漲 11.28%，小鵬漲 11.92%，B站漲 17.02%，瑞幸咖啡漲 5.06%，好未來漲 6.68%，名創優品跌 2.33%。SE漲2.4%，SEA與四家泰國公司組成財團，聯手申請泰國數碼銀行牌照。

大型科技股漲跌互現。蘋果收漲 0.4%，微軟跌 1%，英偉達漲 3.97%，英偉達首席執行官黃仁勳出售了7.13億美元的股票，減持結束。亞馬遜漲 0.04%，谷歌收漲 0.35%，SNAP漲3.63%，Snap在其“My AI”聊天機器人中部署了谷歌Gemini的多模式功能。Meta跌 0.19%，消息人士稱Meta將推出音頻版Meta AI聊天機器人，將採用名人的聲音。禮來漲 0.64%，博通漲 1.1%，特斯拉漲 1.71%，諾和諾德漲 1.41%。V跌5.49%, Visa面臨美國司法部的反壟斷調查，涉及借記卡業務；"國會山股神"在美國司法部對Visa提起反壟斷訴訟前幾周出售了價值50多萬美元的Visa股票。

03 每日焦點

1、9.24 英偉達首席執行官黃仁勳出售了7.13億美元的股票，減持結束

手機晶片達人9.24 修改光罩過後的Nvidia Blackwell，目前so far so good，有機會提前wafer out 出貨。

2、9.24台積電再次擴大其 CoWoS-L 產能，2025 年 B200 GPU 總產量從最初的 340 萬增加到 420 萬

大行評級｜大摩：上調台積電目標價至1280元新台幣重申“增持”評級爲行業首選

9.24 摩根士丹利研究報告指，看到台積電在2納米及3納米晶片及CoWos先進封裝產能擴張較快，以達到非常強勁的人工智能半導體需求，並將台積電明年資本开支預測由350億美元升至380億美元，料明年CoWos月產能升至8萬件。大摩指，雖然公司沒有正式的指引，但近期在一券商會議上，管理層曾提及公司或可在未來5年有方向地維持收入復合年增增長率介乎15%至20%，認爲此具承諾的長期增長加上毛利擴張，使公司估值遠比其他亞洲半導體公司吸引。該行上調集團明年及2026年每股盈利預測分別4%及5%，目標價由1,220元新台幣升至1,280元新台幣，重申“增持”評級，爲行業首選，指看好公司在延長的半導體下行周期下有質素及具防守性的性質。

3、中國央行放大招：降准、降息、降存量房貸利率、首創貨幣工具支持股票市場發展！

9.24 潘功勝談降准降息：近期將降准0.5個百分點，釋放長期流動性1萬億元，年底前可能還會擇機再降准0.25-0.5個百分點。7天期逆回購操作利率下調0.2個百分點，從目前的1.7%調降至1.5%，預計本次降息將帶動MLF下調0.3個百分點，預計LPR和存款利率也將隨之下行0.2-0.25個百分點。

潘功勝談樓市：①降低存量房貸利率，平均降幅約0.5個百分點；②統一房貸最低首付比例至15%；③保障性住房再貸款央行資金支持比例由60%提高至100%；④延長兩項房地產金融政策文件的期限到2026年；⑤將完善商業銀行的按揭貸款機制；⑥支持有條件的企業市場化收購房企存量土地。

潘功勝談股市：央行首次創設結構性貨幣政策工具支持資本市場，證券基金保險公司互換便利首期規模5000億，股票回購增持再貸款首期額度爲3000億；平准基金的創設正在研究中。

4、美國提議禁止聯網汽車使用中國軟硬件

9.24 美國商務部以國家安全考慮爲由提出建議，要求在美國道路上行駛的聯網汽車，禁止使用中國的關鍵軟件和硬件。其中，軟件禁令從2027年的車款开始生效，硬件禁令從2030年的車款开始，或在2029年1月生效。建議同時要求禁止中國汽車制造商在美國道路上測試自動駕駛汽車。這項建議的公衆諮詢期爲30天，美國商務部希望在明年1月20日前最終確定這項提案。

5、"國會山股神"在利空消息公布前賣出Visa股票

9.24 Visa面臨美國司法部的反壟斷調查，涉及借記卡業務；"國會山股神"在美國司法部對Visa提起反壟斷訴訟前幾周出售了價值50多萬美元的Visa股票。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）22:00 美國8月新屋銷售總數年化

（2）次日04:00 美聯儲理事庫格勒就經濟前景發表講話