現金爲王，巴菲特繼續拋售美國銀行，僅剩利潤在博弈

從7月拋到了9月，“股神”巴菲特又雙叒叕出手了。

巴菲特旗下的伯克希爾公司提交給監管機構的文件顯示，9月17日至19日連續出售美國銀行，回籠資金8.96億美元，將其在這家大銀行的持股金額降至340億美元，持股比例佔10.8%。

2個月減持570億元

最新文件顯示，這一行動是繼7月17日以來的一系列減持操作的延續，該行當時是其第二大持倉股。期間，因8月美股大跌，拋售活動曾一度暫停，隨後伴隨美股回暖，伯克希爾又恢復了美銀的出售操作。

至今伯克希爾已減持近20億股美國銀行股份，累計回籠資金約81億美元（約合人民幣570億元）。

通過這一連串的減持，巴菲特已成功回收其在美國銀行的投資成本。

具體來看，自2011年伯克希爾公司首次投資美國銀行以來，該銀行的股價實現了顯著增長，累計漲幅達到8倍。粗略計算，伯克希爾回籠的80.9億美元資金加上歷年分紅，其投資美國銀行已經收回投資成本。

目前，伯克希爾公司持有美國銀行的股票價值約342億美元，持股比例降至10.77%，仍可能是美國銀行的最大股東。

巴菲特的減持策略不僅限於美國銀行，

第二季度，伯克希爾減持蘋果逾3.89億股，市值約820億美元，持股數環比一季度減少49.3%。此外，伯克希爾還清倉了612萬股（8.4億美元）雲計算公司Snowflake，減持了437萬股（6.8億美元）雪佛龍。

現金儲備近2萬億

隨着上述減持操作的實施，伯克希爾公司的現金儲備量達到了2770億美元（約合人民幣1.95萬億元），刷新了歷史記錄。

這表明巴菲特可能更傾向於在當前的市場環境下，保持較高的流動性和靈活性。在2024年的年度股東大會上，巴菲特強調了持有大量現金的吸引力，尤其是在全球經濟面臨不確定性的背景下。

Summit Global Investments的投資主管兼高級投資組合經理Aash Shah表示：“總而言之，巴菲特似乎認爲目前最好的投資是現金和國債。”

分析人士推測，巴菲特的減持策略可能是爲了應對美聯儲可能的貨幣政策變動。降息預期可能對銀行股構成壓力，因爲降息會減少銀行的利息收入。美國銀行曾預測，如果美聯儲在年底前實施三次降息，每次25個基點，其第四季度的淨利息收入可能會減少約2.25億美元。

盡管美聯儲的降息決定並未立即對市場產生顯著影響，美國銀行等銀行股在9月19日的交易中甚至還出現了上漲。但巴菲特對投資組合的調整，以及他對現金的偏好，可能反映了他對市場前景的謹慎看法。伯克希爾公司的市值在8月底首次突破了1萬億美元大關，而其股價在9月初也創下了歷史新高，年內漲幅超過25%。

9月20日的行情顯示，美國銀行股價報收40.27美元，跌近1.5%。巴菲特的減持行爲和對現金的重視，可能預示着他對市場未來走勢的審慎態度。

在全球經濟不確定性增加的背景下，巴菲特的投資決策無疑對市場參與者具有重要的參考價值。隨着伯克希爾公司現金儲備的增加，市場也將密切關注巴菲特的下一步投資動向。

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