進入9月,行情依然焦灼。

滬指剛剛跌破2800點,從5月份的高點算起,下跌已經持續了4個月,跌幅超過10%。

這還是在紅利股,特別是銀行股被大肆追捧的情況下。

不管是時間維度,還是下跌幅幅度,都可以說是一個比較慘烈的下跌期了。

到底何日是盡頭?股民朋友們望穿秋水的反彈,又在何處?


01漲跌,全靠紅利


坊間一直在吐槽,今年前半段的上漲,全靠紅利股在支撐。

年初的高股息、央企概念,後來的銀行股,都爲股市上漲,以及防止快速下跌,提供了支撐。

四大行的走勢,完全可以看成科技類成長股。

不過,這也是最具爭議的地方。

因爲成也紅利,敗也紅利。

有人甚至已經通過計算,得出以下結論:

除去少數的央企紅利公司,滬指實際上已經跌到2000點,或以下。

我相信這是有道理的,因爲最近兩周,當紅利抱團瓦解之後,指數什么表現大家也都看到了。

爲什么2900、2800這么快就受不住了?

去看看銀行股這幾天的下跌,就全都明白了。

不僅銀行股,其他的中字頭,甚至電子類的機構票,都出現了抱團瓦解的跡象。

原因無非兩個,一個是股價確實炒得太高了,要資本再去推,有難度,他們想得更多的是獲利了結;第二個,是坊間一直傳聞的基金贖回潮,我相信這個也是真的。

現在看,這種瓦解還在持續中,什么時候結束還不好說,因爲外界還無法知道他們要拋售多大的比例,才會停止。

最低的限度,也需要等到機構大體上解決了贖回潮所需要的資金後,他們才會認真考慮重新买入的問題。

所以,穩字起見,如果沒有明顯的止跌信號,紅利板塊、機構抱團票依然維持賣出的看法,投資者也切勿因爲下跌了,覺得和高位相比便宜了,就貿貿然衝進去。

這種心態在很多散戶中都存在,但其實相當危險。

因爲大的資金進出,猶如潮水一般,漲潮時可以淹沒一切,退潮時又可以擼走一切。

所謂的高位,其實並沒有什么參考意義,很可能只是資金瘋狂推高的結果。如果以這么一個點作爲錨,還去幻想這個錨是有根有據的,是可以再度衝上去的,那就大錯特錯了。

我們常說,當潮起的時候,什么都不要做,等待潮水推你往前走;潮退的時候,不要擋路,自動自覺爲潮水留出通道,大概就是這個意思。


02何時會反彈?


理論上講,股市跌多了會漲。

A股跌的時間也不短了,雖然市場情緒仍然低迷,但來一個大反抽,或者大反彈,大家不要覺得奇怪。

理由有以下幾點:

第一,是資金面上。近期抱團瓦解,機構必定已經回籠了不少資金,雖然有一部分會被投資者贖回,但仍然會有相當一部分,可以下次买入的資金,所以“彈藥”其實是比之前要充裕。加上美國降息在即,這邊大概率也會跟着釋放流動性。

第二,人民幣升值的趨勢仍在,中國資產相比之前貶值期恢復了一些吸引力,海外資金多少都會增加一些配置。

第三,估值方面確實便宜,前文已經說了,除去紅利股,滬指其實已經跌到2000點,這個點位下,很多公司的估值已經逼近歷史估值的個位數(以百分位計)。

第四,國慶後是Q3財報集中發布期。如果很差,那市場可能會認爲利空出盡,如果很好,那市場會認爲業績反彈,畢竟已經跌了這么久,市場對於財報,或許會傾向於往好的地方去解讀。

我們也可以參看一下過去幾年的走勢,其中2018、2022、2023年的行情都是比較差的,但是長時間下跌之後,都會有一段一個月或者數個月的反彈行情,只不過時間上有所不同。

2018年,一直跌到2019年1月才开啓反彈;

2022年則跌到10月底;

2023年要更長一些,直到2024年2月才反彈,不過2023年10月底也有過一次小反彈。

三次反彈,都有一些催化因素,2018年是美聯儲暫停加息,2022年是疫情放开,2023年10月底是跟隨美股反彈,今年2月則是國家隊加大救市。

當然了,這三次也都離不开救市政策。

以目前的情況看,國慶後是一個值得期待的時間點。

因爲經過一周長假,市場情緒上會得到一個緩衝,投資者們可以靜下心來,想想日後如何操作,而不是像平常一樣,連軸轉,根本無暇做一些深度思考。

當然,這也只是局限於市場情緒。

實際上,變數依然不少,主要是外圍正在走衰退交易,美股已經沒有經濟基本面的支撐,只剩下降息這一條。而根據過往的經驗,降息前會有一波上漲行情,但真到宣布降息的時候,反而會引發市場對於經濟衰退的擔憂,行情急轉直下。

如果外圍都在跌,A股反而獨善其身,這種可能性並不高。

若十一之後沒有比較大的反彈,那下一次就可能要等到年底,或者明年了。

又或者,A股突然間來一個大跌,如滬指一口氣到2500,或者更低,而且是短時間內急跌,過程雖然會比較慘烈,但好處是快速尋底,然後進入反彈。

A股不能快速反彈或者反抽的原因,就在於目前這種陰跌,不夠痛快,就不能讓市場充分出清,不一口氣到達非常便宜的位置,場外資金自然沒有急速入場的想法。

看看2023年10月、2024年1月底2月初那兩次急跌,都是連續幾天大跌,然後來一個反抽。

所以,未來不管什么時候,十一後也好,年底也好,明年初也好,如果真的出現這種行情,那大概就是底部,或者說階段性底部,大概率也可以期待接下去一個月左右的反彈行情。

現在的環境,也無需看太遙遠,只要有這么一個反彈行情,就已經很不錯,能夠喫上一頓肉,就偷着樂吧。


03最簡單的交易策略


說實話,現在做交易,確實不容易。

短线資金太多,遊資定價,上漲都是消息面刺激,輪動又很快,常常讓人暈頭轉向,不知所措,更不好的是,隨時有可能虧錢。

所以,如果不是短线高手,真沒必要追熱點,也沒有必要頻繁交易,因爲得不償失。

芒格有句名言:賺大錢不是靠买賣,是靠等待

巴菲特也是一個耐心等待重大機會的人,他很欣賞棒球運動員泰德·威廉姆斯,因爲威廉姆斯從來不會在真正的好球到來之前亂揮球棒。

善守者,藏於九地之下;善攻者,動於九天之上。

以虞待不虞者勝。

行情低迷,正正是一個好機會,可以好好學習,好好研究,好好總結,耐心等待重大機會的出現。

當然,很多人每天面對價格漲跌,管不住手也能夠理解。如果確實需要做短线交易,在紅利股、AI股退潮的情況下,比較好的策略,就是尋找一些估值仍在歷史性底部,同時又有確定性催化的板塊。

這些板塊其實也取決於消息面,而非基本面。

換句話說,大部分行業其實都處在底部,區別只是哪個行情有利好消息刺激而已。

比如固態電池傳出技術突破,那電池板塊就會有行情;光伏傳出行業並購,又會引發市場對產能出清的遐想,行情就來了;如果消費電子有利好,白酒有利好,醫藥有利好,都會上漲。

其實,現在不管买方還是賣方,現在都看不清接下來有什么主线,大家都在黑燈瞎火中摸索,也沒有任何信號表明即將出現類似紅利、AI這種級別的主线機會。

所以,我們可以看到有些急於入場的資金,正在不斷試倉,白酒、醫藥、光伏、電動車、消費電子,等等,都是試倉對象。

至於哪個是,讓時間證明就是了。

至於那些大漲一天,第二天就大跌的,肯定不是資金青睞的對象,只有持續上漲,不斷上攻破K线的,才是。


04結語


時間已經快到Q4,回顧今年,先漲後跌,和去年極其相似。

這也是有觀點期待國慶後能夠反彈的理由之一,當然了,如果真的重復去年的行情,反彈過後依然會下跌,然後再等待下一次反彈。

因爲宏觀面尚沒有特別大的改善,所以未來行情大概率會呈現波段特徵,也就是陰跌很長一段時間後,來一個反抽,或者大反彈。然後,再等待數據驗證,如果數據能夠有好轉,那反彈自然會更長一些,否則,又會進入陰跌狀態。

所以,對於後市的交易,還是安心做好波段的操作吧。

未來不管是哪一個時間段,宏觀面沒有特別大的利空,又出現連續數天的大跌,很急促的那種,很可能就是短期見底的走勢。

到那個時候,別猶豫,大膽抄底就是。



標題:別慌!大反彈可能在國慶後

地址:https://www.iknowplus.com/post/145103.html

鄭重聲明:本文版權歸原作者所有,轉載文章僅為傳播信息之目的,不構成任何投資建議,如有侵權行為,請第一時間聯絡我們修改或刪除,多謝。