反彈60%+，特斯拉重回視线
7月2日，特斯拉股價跳空飆漲10.20%，總市值暴漲682億美元（約合人民幣4900億元），配合周一宣布的免息購車優惠，兩天累計上漲17%。
而如果從4月22日的階段性低點算起至今，其股價在兩個多月的時間內已經累漲達62.80%。就在我們圍觀英偉達不斷創出新高時，特斯拉已經逐漸悄然收復年內跌幅，二季度幾項重要經營數據的公布揭示了，特斯拉沒有此前預期般那么拉跨。
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從消息面來看，特斯拉7月2日的大漲和超預期的交付量有關。
最新公告顯示，2024年第二季度，特斯拉生產了大約41.08萬輛車，並交付了大約44.40萬輛車，但好於市場預期的43.93萬輛。
其中，“主力選手”Model 3/Y生產了38.66萬輛，並交付了42.24萬輛，同樣超出市場預期；其他車型交付2.16萬輛，包括Model S/X、以及Cybertruck。
根據乘聯會數據，特斯拉上海超級工廠6月交付量達到7.10萬輛，國內銷量環比持續增長至5.92萬輛，環比增長7%。另外，今年第二季度，特斯拉國內銷量環比上升10.2%。
一季度特斯拉僅僅只交付了38.68萬輛汽車，這讓外界對特斯拉當前的競爭前景感到不甚悲觀，一季度接近30%的跌幅說明這一點。因此，好於預期的前提可能是，盡管二季度銷量是連續第二個季度下降，市場卻降低了交付預期，特斯拉的交付數據緩解了市場對純電動需求疲軟的擔憂。
之所以能取得超預期的交付成績，離不开降價等刺激措施，且從現狀來看，特斯拉仍在“變相降價”。周一，特斯拉中國推出的全新購車金融政策顯示，購买Model 3/Y標准續航版和長續航全輪驅動版車型，可享受“5年0息”等優惠活動，這項優惠或可爲消費者省下超過2萬元利息。
對比來看，今年迄今特斯拉和比亞迪在純電車型交付量上難分伯仲。
中國電動車制造商在第二季度都表現頗佳。無論是在6月份還是在今年上半年，純電動汽車在比亞迪產銷量中的比重，都超過了40%。在6月份生產141,030輛，銷售145,179輛。上半年則是生產730,083輛，銷售726,153輛，而特斯拉一二季度加起來大約是73萬輛左右。
Counterpoint Research在7月2日的一份報告中表示：“BYD在純電動車市場的份額預計在2024年會顯著增長，到那時，其電池電動車銷量將超過特斯拉。”
今年4月，特斯拉發布的2024年第一季度財報顯示，Q1特斯拉營收同比下滑9%；淨利潤同比下滑55%，並做出年度交付量將下滑的預期，拉低了市場對其信心。
但隨後馬斯克以先畫餅的形式調整業務布局，不僅用低價加快了FSD的推廣，在不久後的8月份即將推出Robotaxi，形成與Uber網約車類似的機器人出租車隊，特斯拉車主也將有機會出租自己的特斯拉汽車提供乘車服務。
連續6個交易日的上漲也讓馬斯克意猶未盡，他在X上回應“一旦特斯拉完全解決了自動駕駛問題，並量產Optimus機器人，任何仍持有空頭頭寸的人都會被消滅，即便是Bill Gates也不例外。”
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除了電動車的生產、交付數據外，特斯拉在此次的公告中還宣稱，公司在第二季度部署了9.4 GWh的儲能產品，這是迄今爲止最高的季度部署量，同比增長157%。加上Q1的4.1GWh，上半年累積裝機量已經達到13.5GWh，接近去年全年水平。
特斯拉儲能業務包括Powerwall和Megapack兩類產品。Powerwall是一款家用儲能系統，能夠儲存太陽能板產生的電力，用於夜間或停電時供電。Megapack則是一款超大型商用儲能系統，適用於大型商業和工業客戶，如數據中心、醫院和學校等。
目前已建及在建產能包括加州拉斯普洛超級儲能工廠，以及今年5月剛开工的上海儲能超級工廠。其中，二季度交付量增長主要得益於美國工廠的產能釋放。
上海工廠最快也有望於2025年一季度开始生產Megapack，其中電芯的兩大供應商分別找了寧德時代和比亞迪子公司弗迪電池。
光儲業務雖然不是特斯拉最受關注的業務，但在如今電力結構性緊張的背景下，這部分業務價值反倒得以凸顯。原因在於，AI數據中心在經過建設後投入使用，個個都是座“吞電巨獸”，將給美國電網帶來巨大負荷。
大摩研究表明，，到2030年，美國數據中心的用電量可能相當於1.5億輛電動汽車的用電量。2023年到2027年，美國數據中心電力的預計增長相當於在美國道路上增加5900萬輛電動汽車，即在役車輛總數增加21%。長期來看，大摩對特斯拉這部分業務給出約1300億美元的估值，並將目標價上調至310美元。
總的來看，雖然福特汽車、“新勢力”Rivian都警告美國電動車需求疲軟，且中國市場競爭激烈，但特斯拉依然在二季度實現了超預期的交付成績。
二季度的財報將於7月23日收盤後發布，值得關注。
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