中信證券：黃金ETF淨流入速度放緩，ETF互聯...

2024年4月ETF數量增加22只至946只，規模增加842億元至25189億元，其中A股ETF共722只，規模增加538億元至18358億元。本月A股ETF整體被淨申購155億元，其中寬基ETF被淨申購142億元，行業&主題型ETF淨贖回14億元。ETF日均融資买入額58億元，環比下降1%，日均融券賣出額2億元，環比下降25%，兩融交易熱度回落。4月共有23只ETF成立，帶來新增規模約68億元。4月黃金ETF交易熱度較高，前半月獲資金持續流入；證監會發布資本市場對港合作措施，ETF互聯互通標的範圍有望擴容。

ETF行情績效：

1）2024年4月A股主流寬基指數普遍上漲。中證500和深創100指數表現較好，國證2000指數表現較差。

2）4月中信證券一級行業指數中，16個行業有所上漲，14個行業出現下跌，家電（+8%）、銀行（+5%）和基礎化工（+5%）行業漲幅領先，綜合（-8%）、傳媒（-6%）和消費者服務（-5%）行業跌幅靠前。

3）根據規模加權收益率，A股細分行業&主題ETF中，家電（+8%）、中藥（+5%）和銀行（+5%）板塊表現相對較好，而光伏（-5%）、傳媒（-4%）和房地產（-3%）等板塊表現較差。

ETF申購贖回：

1）從大類資產ETF的申贖情況看，2024年4月A股ETF資金整體淨流入155億元。細分來看，A股寬基被淨申購142億元，A股行業&主題ETF則淨贖回14億元。其他大類資產ETF申贖情況：商品型ETF（+91億元）、債券型ETF（+90億元）、海外股票型ETF（+8億元）和滬港深股票型ETF（+7億元）資金淨申購，貨幣型ETF（-51億元）出現淨贖回。

2）A股主題&行業中，最受資金熱捧的方向爲醫療和動漫遊戲，資金淨贖回最多的爲銀行和半導體板塊。

3）從單個ETF基金申贖情況看，除貨幣ETF外，華泰柏瑞滬深300ETF淨申購最多達76億元，其次爲海富通中證短融ETF，淨申購38億元。嘉實滬深300ETF和博時上證30年期國債ETF本月資金淨贖回最多。

ETF融資融券：

1）截至2024年4月30日，ETF兩融標的總數爲297只，對應基金規模總計21450億元。

2）日均融資买入額58億元，環比下降1%，日均融券賣出額2億元，環比下降25%。

3）海富通中證短融ETF月度融資买入額爲148億元居榜首，南方中證500ETF融券賣出額最高，爲8億元。

ETF產品發行及行業動態：

1）2024年4月共有23只ETF成立，新產品成立帶來新增規模約68億元。

2）從募集資金分布來看，4月已成立新產品中，中廣發上證50ETF募集規模較大，約爲8億元，其余新產品規模爲2-4億元。

3）2024年4月，黃金ETF受投資者青睞，前半月持續資金淨流入約127億元，月末出現一定淨流出。

4）ETF滬深港通標的範圍有望迎來擴容：ETF納入規模限制降低，並下調ETF追蹤指數中相關股票權重佔比要求，ETF調出要求放寬。

風險因素：