邦盛科技遞表科創板，聚焦大數據實時智能平台，尚...

近日，浙江邦盛科技股份有限公司（以下簡稱“邦盛科技”）披露了首次公开發行股票並在科創板上市招股說明書（申報稿）。

邦盛科技是一家大數據基礎軟件开發及相關應用解決方案提供商，專注於大數據實時智能平台的技術研究。

截至招股說明書籤署日，公司第一大股東寧波穿越持有公司8.1124%的股份。陳純、陳航分別持有寧波穿越1%、99%的股權，陳純系陳航的父親，爲寧波穿越執行事務合夥人。公司股東持股比例相對分散，寧波穿越及其余任意單一股東均無法控制股東大會或對股東大會決議產生決定性影響，故公司無控股股東。陳純、王新宇直接和間接合計控制公司30.1730%的股份，爲公司的實際控制人。

股權結構圖，圖片來源：招股書

本次IPO擬募資12.67億元，主要用於實時智能平台研發及升級項目、實時智能技術體系產業化、研發中心建設、營銷網絡建設。

募資使用情況，圖片來源：招股書

尚未實現盈利

報告期內，邦盛科技的營收分別爲1.01億元、1.96億元、2.70億元，歸屬於母公司所有者的淨利潤分別爲-3042.05萬元、-7911.12萬元、-8057.72萬元，尚未實現盈利；截至2022 年12月31日，公司累計未彌補虧損爲1.02億元。

公司未實現盈利的主要原因，一是報告期內公司持續保持較高比例的研發投入；二是產業化初期市場推廣所需的營銷網絡建設、交付運維服務等人力物力投入持續增加；三是公司實施股權激勵計提了大額股份支付費用；四是公司營業收入尚未達到經濟規模，毛利率處於爬坡階段，經營毛利尚不足以覆蓋成本費用。

基本面情況，圖片來源：招股書

報告期內，邦盛科技獲得了較多的政府資金補助，公司計入當期損益的政府補助金額佔營業收入的比例爲13.83%、8.60%、6.36%。

報告期內，大數據實時智能應用解決方案收入在公司營業收入中佔比較高，且銷售金額逐年上升。

同時，部分客戶會選擇直接採購大數據實時智能平台組件，自主完成上層應用功能的开發工作。2021年大數據實時智能平台組件銷售金額較2020年大幅上升，主要系公司平台組件標准化不斷提升，面向金融、通信、科研院所等客戶群體的市場拓展取得較大進展。

技術服務收入金額和佔比穩步提升的主要原因爲：隨着業務的發展，公司積累了一大批現有優質客戶，這類客戶信賴公司在大數據實時智能領域的技術能力，需要公司持續性地提供維保或更新服務；同時對於現有系統業務之外的其他實時智能應用場景，也與公司以技術服務的形式开展合作，公司爲其提供咨詢、培訓、優化改造、技術开發等服務。

按照業務類型分類的收入分布情況，圖片來源：招股書

報告期內，邦盛科技的綜合毛利率分別爲 47.05%、50.98%、43.75%，存在波動。

值得注意的是，與其他行業相比，現階段銀行、證券等金融行業信息化程度相對較高，業務發生頻度高，數據海量增長且時效性高，大數據實時智能處理的應用場景相對成熟，市場需求旺盛，是公司核心技術產品研發成功之後實現規模化產業應用的第一個重點領域。

報告期內，公司來自金融行業的營業收入佔收入總額的比例分別爲92.53%、79.03%、73.51%，營業收入的金融行業佔比持續下降但總體水平仍然較高。

報告期內，公司按行業分布的營業收入構成，圖片來源：招股書

經營活動產生的現金流量淨額持續爲負

報告期各期末，公司應收账款余額佔各期末資產總額的比例分別爲6.51%、10.34%、17.11%，佔當期營業收入的比例分別爲30.56%、32.61%、39.02%，均呈上升趨勢。

報告期內，邦盛科技尚未實現盈利，經營活動產生的現金流量淨額持續爲負，分別爲-3995.43萬元、-3505.37萬元、-5035.61萬元。由於報告期內公司處於快速發展階段，公司產品研發、產品銷售等諸多方面均存在較大的資金需求。報告期內，公司營運資金主要依賴於股東增資等外部融資，來源單一。

報告期內公司現金流量構成情況，圖片來源：招股書

事實上，技術升級迭代快速是軟件信息行業的一大特點。截至目前，公司憑借自成立以來始終堅持的研發經費高投入和研究領域高專注，开發出了具有自主知識產權的大數據智能平台技術產品，並在智慧金融領域得到了規模化產業應用，一定程度上實現了對國外產品技術的國產替代；與此同時，公司正在大力拓展核心技術產品向網絡安全、交通運輸等其他行業領域的推廣應用。

報告期內，邦盛科技的研發費用分別爲4035.44萬元、5262.48萬元、7262.88萬元，佔當期營業收入比例分別爲40.01%、26.91%、26.90%。