隔夜美股全復盤(2.3)| 非農數據遠超預期，...

01 大盤

昨夜美股三大股指集體收漲。截至收盤，道指漲 0.35%，納指漲 1.74%，標普漲 1.07%。美國十年國債收益率漲 3.658%，收報4.024%，相較兩年期國債收益率差-34.4個基點。恐慌指數VIX跌 1.21%，布倫特原油收跌 1.73%。現貨黃金昨日跌 0.74%，報2039.55美元/盎司。美元指數昨日漲 0.88%，報103.97。

美國1月季調後非農就業人口增加35.3萬人，爲2023年1月以來最大增幅。美國2023年下半年非農就業人數平均上修2.7萬人/月。非農數據公布後，互換市場顯示對美聯儲3月降息的押注下降，不再完全定價美聯儲於5月份降息。據美國總統拜登：1月份就業報告進一步證明經濟的強勁。據歐洲央行管委內格爾：距離降息還很遙遠，歐元區經濟可能會軟着陸。

02 行業&個股

行業板塊方面，除公用事業、房地產、原料、日常消費和醫療分別收跌1.8%、1.26%、0.59%、0.32%和0.15%外，標普其他6大板塊悉數收漲：通訊、半導體、科技、工業、金融和能源分別收漲4.02%、1.28%、1.03%、0.67%、0.41%和0.14%。

概念板塊方面，航空ETF漲0.52%，旅行服務板塊跌0.43%，高端酒店萬豪漲0.6%，愛彼迎漲0.04%，挪威郵輪跌0.28%。太陽能板塊跌2.97%。金融科技板塊方面，PayPal收漲0.64%，NU漲4%。網絡安全板塊漲0.83%，SQ漲1.81%。

中概股多數收跌，KWEB跌2.24%。台積電漲 2.08%，阿裏跌 0.84%，拼多多跌 1.58%，網易跌 2.05%，京東跌 1.98%，理想跌 2.78%，新東方漲 4.04%，蔚來跌 2.98%，小鵬跌 3.31%，好未來漲 2.82%，瑞幸咖啡漲 5.7%，名創優品跌 3.14%。

大型科技股多數收漲。微軟漲 1.84%，蘋果收跌 0.54%，蘋果Q4營收重返增長，除iPhone外硬件營收基本符合預期，大中華區收入跌幅比預期更差。谷歌收漲 0.58%，亞馬遜漲 7.87%，亞馬遜四季度業績、一季度業績指引好於預期；亞馬遜首席財務官預計亞馬遜雲服務（AWS）銷售增長將繼續加速。據亞馬遜CEO：生成式人工智能的收入仍然較少，相信我們將在未來幾年內創造數百億美元的收入。英偉達漲 4.97%，Meta漲 20.32%，Meta宣布將股票回購金額增加500億美元，且Q1營收指引大超預期。特斯拉跌 0.5%，特斯拉將支付150萬美元了結本周早些時候加州25個縣提起的訴訟，後者指控特斯拉不當處理危險廢物；據美國國家公路交通安全管理局：特斯拉申請召回2193869輛美國汽車。AMD漲 4.21%。

XOM跌0.41%，埃克森美孚石油推出了新的鋰電業務，有潛力在2030年每年可供應多達100萬輛電動汽車。INTC跌1.75%，英特爾正在推遲其在俄亥俄州耗資200億美元的芯片制造廠項目的建設時間表。

03 每日焦點

1、2023年來自中國廣告主的收入佔Meta總收入的10%，對全球總收入增長貢獻了5個百分點

扎克伯格認爲，人工智能的進步歸因於廣告業務的改善，該公司廣告業務增長速度比競爭對手谷歌快。Meta過去一年的財務復蘇部分歸功於中國電商，它們增加了在全球範圍內用戶的支出。

Meta首席財務官蘇珊·李表示，第四季度收入的大幅增長是由中國廣告主的高額支出和人工智能推薦的視頻內容所致，公司應用程序的日均觀看時間比去年同期增加了25%。在財報電話會議上蘇珊·李表示，在2023年，來自中國廣告主的收入佔Meta總收入的10%，對全球總收入增長貢獻了5個百分點。

在此前一次財報中，蘇珊·李也強調了來自中國的業務的重要性，雖然她沒有點名具體的公司，但源自中國的快速增長的新興公司Temu和Shein一直在向Facebook和Instagram投放大量廣告資金。

2、美國貨幣市場基金資產規模首次站上6萬億美元大關

2.2 美國投資公司協會（ICI）數據顯示，美國貨幣市場基金持有的資產首次觸及6萬億美元，因短期利率上升且市場動蕩促使投資者在美聯儲最近議息會議前重新擁抱現金。數據顯示，至1月31日當周，約有417億美元資金流入美國貨幣市場基金，總資產規模從前周的5.96萬億美元升至6萬億。雖然投資者在前兩周從貨幣基金中撤離，但自美聯儲從2022年啓動數十年來最激進的一次緊縮周期以來，他們一直在穩步投入資金。決策層周三（1月31日）連續第四次會議維持利率不變，並暗示對降息持开放態度。不過主席鮑威爾給有關降息將從3月开始的揣測潑了一盆冷水。

3、英偉達已拿下98%的AI芯片市場，AMD今年份額將升至4.2%

2.2 根據富國銀行的統計，英偉達目前在數據中心AI市場擁有98%的市場份額，而AMD僅有1.2%的市場份額，英特爾則只有不到1%。

據Counterpoint，23 年，英偉達的營收已經從22年的163億美元飆升至303億美元，增幅高達86%，躍升爲23年全球第三大半導體廠商。富國銀行則預計英偉達23年的營收將會達到372億美元，並認爲英偉達將會在24年的數據中心市場獲得高達457億美元的營收，創下歷史新高記錄。

根據富國銀行的預測，AMD雖然在23年的AI芯片的營收僅爲4.61億美元，但是24年將有望增長到21億美元，將有望拿到4.2%的市場份額。英特爾也可能拿到將近2%的市場份額。這將導致英偉達的市場份額可能將小幅下滑到94%。

今年英偉達更爲強大的Hopper H200和Blackwell B100也將會上市。而根據一些研究機構的預測，英偉達計劃今年銷售約 150-200 萬個 AI GPU，這可能將是其23年銷量的三倍，這也意味着英偉達將會徹底解決供應的瓶頸問題，面對AMD和英特爾的競爭，屆時英偉達的價格策略可能也會有所調整。

SK海力士擬選擇在印第安納州建設150億美元芯片工廠

2.2 SK海力士將宣布建設封裝設施，這將有助於消除美國芯片供應鏈瓶頸。該公司更青睞美國印第安納州而不是亞利桑那州作爲150億美元芯片工廠的選址。

4、高盛稱，到2030年，全球減肥藥市場的年銷售額有望從目前的約60億美元增加到1000億美元左右

高盛此前發布報告稱，到2030年，全球減肥藥市場的年銷售額有望從目前的約60億美元增加到1000億美元左右，其中禮來與諾和諾德擁有“先發優勢”，預計“在未來五到七年將繼續佔據絕大多數市場份額，基本保持雙頭壟斷”。

此前對於GLP-1影響醫療器械行業的擔憂邏輯在於，更有效的減肥藥意味着減肥手術減少，同時該藥物促進胰島素生產的功能也會消除對血糖監測設備的需求，從而對醫療器械行業產生衝擊。

但事實恰恰相反，新型減肥藥流行表明人們對跟蹤自己的健康狀況越來越感興趣。德康醫療（Dexcom）和雅培（Abbott）等連續血糖監測（CGM）器械制造商的報告稱，由於GLP-1的使用，人們對該設備的興趣反而激增。“公司數據顯示，使用GLP-1的人實際上比不使用GLP-1s的人更頻繁地使用Libre。”雅培的首席執行官福特（Robert Ford）在上周的電話財報會議上表示，2023年最後一個季度，醫療器械銷售強勁。他認爲這一趨勢仍將繼續。

Freestyle Libre是雅培的旗艦動態血糖監測系統（CGM），2023年銷售額爲54億美元，同比增長24%。雅培財報顯示，該公司去年各產品總銷售額爲401億美元。

5、英特爾回應200億美元芯片制造項目延期：一號工廠已動工，施工進度穩定推進

2.2 近日，有媒體報道稱英特爾將推遲美國俄亥俄州200億美元芯片制造項目的建設時間表。今日，英特爾方面就此事回應，“英特爾俄亥俄州項目自2022年底破土動工，施工一直在持續進行以推進工廠及其配套設施的建設。其中，俄亥俄州項目一號工廠已提前動工，目前施工進度正在穩定推進。”“正如我們在2022年1月宣布選址時所說，英特爾在俄亥俄州的擴建範圍及速度可能受多種條件的影響。通常半導體生產設施的建設時長爲破土動工後的 3-5年，具體時長將取決於一系列因素。”英特爾表示。

2022年8月，美國總統拜登將《芯片法案》籤署成爲法律，該法案將提供527億美元用於補貼美國芯片行業。《芯片法案》第一筆補貼於去年12月宣布，價值3500萬美元，授予了BAE系統公司生產战鬥機芯片的工廠。本月初發布了第二筆補貼，美國政府宣布向微芯科技提供1.62億美元，此舉旨在幫助該公司將其產能提高兩倍。

去年12月，美國商務部長雷蒙多表示，她將在未來一年內爲半導體芯片行業提供大約12筆補貼，其中一些項目的金額高達數十億美元，可能會徹底重塑美國芯片生產。