接單接到“手軟”!船廠訂單排期至2028年,“中船系”再大漲,中國船舶創7年以來新高
今日(6月20日),軍工疊加中字頭方向大漲,中船系領銜上攻,板塊拉升漲超3%,連續3個交易日走高。在造船業訂單爆發及“中特估”行情的加持下,中船系板塊指數一路震蕩走強,年內板塊指數累計漲近50%。
個股中,中國船舶盤中一度漲停創7年以來新高,中船防務、中船漢光、中國動力、中船科技等跟漲。
消息催化上,受益於國際航運業的快速發展,我國造船行業承接了來自全球的大批新船訂單。據央視不久前報道,走訪上海幾個大型造船基地發現,當前新訂單大幅增加。
中國船舶集團江南造船副總經理林青山接受採訪表示:到目前爲止,民船訂單已經承接了大概300億元人民幣,2026年已經全部接滿,2027年接了快一半,甚至有些生產线已經排到2028年 。
此外,6月14日國資委召开中央企業提高上市公司質量暨並購重組工作專題會,會議指出,下一步,中央企業要把握新定位、扛起新使命,以上市公司爲平台开展並購重組。
船廠接單“量價齊升”
近日中國船舶工業協會發布1~5月行業數據顯示,1~5月造船完工量1647萬載重噸,同增15.4%,同比增幅擴大;新籤訂單量2645萬載重噸,同增49.5%,同比增幅擴大;手持訂單量11799萬載重噸,同增15.5%。
單月來看,新接訂單量達到660萬載重噸,同比大幅增長187%;造船完工量達到367萬載重噸,同比增長43%;5月底手持訂單亦同比增長15.5%,增幅擴大了3.2pct。
據財聯社報道,從國內多家船廠處獲悉,目前船廠接單量仍居高位,國內大型船廠訂單基本已排到3-5年後,新造船價格保持增長。
中國船舶集團江南造船副總經理表示,目前民船訂單已承接了大概300億,2026年已經全部接滿,甚至有些生產线已經排到2028年;
中船防務總經理也表示,公司在手訂單飽滿,目前手持造船訂單交船期最遠已排至2027年;
中國動力表示,在船海產業方面,得益於航運市場復蘇,帶動船用配套產業快速發展。
此外,根據克拉克森最新披露的數據,5月克拉克森新造船價格指數突破170點,環比增1.7%,同比增6.3%,連續4個月增長,創2009年以來新高。
東莞證券指出,全球產能收縮嚴重,未來船價有望持續上升,目前,全球活躍船廠數量僅爲274家,遠低於2007年巔峰時期的678家,數量下降超過50%。
克拉克森估計,2022年全球造船產能相比10年前減少了40%,在中期內只有適度或微弱的產能增長。全球船廠手持訂單量可以滿足未來3.5年的工作量,相比2021年初的2.7年進一步提高。同時,一船難求的局面也會爲船廠帶來較好的議價能力。
國際航運市場逐步回暖,新一輪船舶周期已經啓動,老舊能源船只退役更換以及活躍船廠減少有助於船舶價格提升,預計後續船廠利潤將逐步釋放。
造船行業正迎來高景氣周期
華西證券表示,訂單爆發核心原因是船舶行業是典型的周期型行業,周期大約20年左右,船廠的上一輪盈利周期爲2003-2008年,目前處於新周期起點。在估值方面,中船系整體PB處於較低水平,在業績驅動下估值有望進一步提升。
“短期來看,2022年以來,新造船價持續上漲而船用鋼板價格持續回落,形成利潤剪刀差;長期來看,在國際船舶低碳減排政策驅動+舊船替換需求的影響下,船舶行業有望迎來長期的確定性的景氣向上。”招商證券表示。
中船系核心標的:
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