就在今晚！聚焦美國CPI之夜，美聯儲加息風暴會否再起？

距離美聯儲12月議息會議還有一個月，今晚將公布的CPI數據將成爲年內美聯儲是否加息的重要參考指標。

北京時間11月14日21:30，美國勞工部將公布10月CPI通脹數據。

若報告顯示，美聯儲實現2%通脹目標的進展放緩，或使美聯儲傾向於進一步收緊政策。

通脹降溫？

目前，市場預計 10 月份通脹率將有所下降。

華爾街經濟學家們估計，10月份消費者價格環比上漲0.1%，同比上漲3.3%。與9月份環比上升0.4%和同比上升3.7%相比，增幅有所放緩。

較低的能源成本可能使整體數據的漲幅較小。美國銀行預計能源價格將環比下降1.8%，原因是10月份大幅下跌的天然氣價格下跌。世界銀行稱，食品通脹率將繼續保持在每月0.2%的水平。

根據彭博社的數據，在剔除波動較大的食品和天然氣成本的“核心”基礎上，10月份的價格預計將比去年上漲4.1%——與9月份的年增長率相當。月度核心價格預計將攀升0.3%，與9月的月度漲幅持平。

彭博社經濟學家Anna Wong和Stuart Paul表示，數據顯示，10月份不包括食品和能源的消費者價格指數連續第二個月上漲0.3%，同比漲幅維持在4.1%不變。

“在今年夏天顯示出令人鼓舞的進展之後，核心CPI的同比通貨緊縮可能停滯不前，而月度通脹率一直在向3%-4%的年化通脹率而不是2%的方向攀升。”

“只要核心CPI以目前的月度速度運行，官員們很可能會保留未來加息的可能性。”

Capital.com的金融市場分析師Kyle Rodda表示：

“數據中任何意外的上行，都可能讓市場對再次加息的可能性進行某種程度的重新定價，即使不是在12月，也可能是在明年年初。”

富國銀行指出：“10月CPI增幅放緩，可能會被核心消費者物價指數的另一個強勁數據所掩蓋。”

該行表示，核心CPI可能預示着“通脹放緩”，並補充道：“雖然住房通脹下降可能在10月份恢復，但隨着本月數據的發布，醫療保險的穩定拖累將轉變爲提振。”商品通縮可能已經暫停。“

美國富國銀行（Wells Fargo）的團隊預計，到明年的這個時候，核心CPI每年將繼續上漲約3%，並指出“未來幾個月的通脹放緩並不一定意味着战勝通脹”。

加息風暴會否再起？

美聯儲可能會對加息保持“觀望”態度。

根據CME Group 數據顯示 ，截至目前，市場預期美聯儲 12 月維持利率不變的可能性約爲 85.7%，加息25基點的概率爲14.3%。

美聯儲明年1月加息25個基點的可能性只有24.6%，降息概率大約在2024年6月份。

盡管投資者普遍押注美聯儲不會在 12 月加息，但美聯儲主席鮑威爾此前放鷹也一度引發市場擔憂。

自2022年來，美聯儲將利率上調到了22年來的最高點，以通過放緩整體經濟來對抗通脹。

當下，通貨膨脹率仍遠高於美聯儲 2 %的目標。如實現2%通脹目標的進展放緩，美聯儲也可能需要進一步加息。

雖然，美聯儲在9月和11月暫停了加息，評估進一步加息是否必要。但美聯儲主席鮑威爾近來鷹聲陣陣，試圖反駁市場對美聯儲已經結束其激進加息周期的預期。

鮑威爾本月早些時候表示：

“我認爲，經濟放緩讓我們更好地認識到，我們還需要做多少事情，如果我們需要做更多的話。”

在上周的一次講話中，鮑威爾稱，如果貨幣政策有必要做出任何改變，美聯儲更有可能加息。美聯儲官員正在密切關注經濟狀況，以避免“被幾個月的良好數據誤導”，以及加息過高的風險。

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