美國通脹超預期降溫！10月核心CPI增速爲兩年來最慢，暫停加息已“板上釘釘”？

由於能源價格大幅放緩，美國10月整體CPI超預期降溫，核心CPI增速也降至 2021 年 9 月以來最低，市場進一步押注美聯儲12月份不會加息。

當地時間周二上午，美國勞工統計局發布的最新數據顯示，美國10月CPI同比上漲3.2%較上月的3.7%放緩，低於預期的3.3%，環比增速較上月的0.4%放緩至0，也低於預期的0.1%。

其中，剔除食品和能源成本的核心CPI由上月的4.1%小幅放緩至4%，也低於預期的4.1%，但仍高於美聯儲的2%的目標水平，環比增速由0.3%放緩至0.2%，也低於預期的0.3%。

美國10月CPI數據公布後，美元指數短线走低50點，非美貨幣集體走高，歐元兌美元短线走高80點。

美股三大股指期貨短线拉升，均漲超1%。美國10年期國債收益率短线走低14個基點，現報4.463%。

住房價格仍給核心通脹帶來壓力

正如預期的那樣，能源成本下降使整體CPI數據漲幅較小。10月能源指數下跌 2.5%，其中汽油指數下跌 5.0%，足以抵消其他能源成分指數的上漲。此外，繼9月份上漲0.2%之後，10月份食品指數上漲0.3% 。

值得注意的是，扣除食品和能源後的核心CPI指數繼 9 月份上漲 0.3%之後，10月份上漲 0.2%。漲幅主要由租金、業主等效租金、機動車輛保險、醫療、娛樂和個人護理推動。而外出住宿、二手汽車和卡車、通訊和機票價格指數均出現下降。

然而，10 月份住房指數的持續攀升，抵消了汽油指數的下降，導致經季節調整的指數在 10 月份保持不變。並且，住房指數是促使核心CPI增長的最大因素。

此外，醫療保健指數繼9月份上漲0.2%之後，10月份上漲0.3%；二手汽車和卡車指數繼 9 月份下跌 2.5% 後，10 月份下跌 0.8%；通訊指數10月下跌0.3%，航空票價指數下跌0.9%。

總體來看，截至今年10月，能源指數同比下降了 4.5%，其中汽油指數下跌5.3%，天然氣指數下跌15.8%，燃料油指數下跌21.4%，而電力指數同比上漲了2.4%。此外，食品指數同比上升了 3.3%。

與此同時，核心CPI指數同比上漲了 4.0%。其中，住房指數同比增長6.7%，佔核心CPI指數增幅的70%以上。其他較去年顯着增長的指數包括機動車輛保險（+19.2%）、娛樂（+3.2%）、個人護理（+6.0 %）以及家居家具和運營（+1.7%）。

市場美聯儲12 月不會加息

盡管投資者目前普遍押注美聯儲不會在 12 月加息，但通脹仍顯着高於美聯儲 2% 的目標——尤其是考慮到美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在之前會議上的言論。

鮑威爾本月早些時候在央行連續第二次會議維持利率穩定後表示：“我認爲，放緩讓我們更好地意識到，如果我們需要採取更多行動，我們還需要做多少事情。”

但在最新的通脹數據公布一小時後，CME“美聯儲觀察工具”顯示12月美聯儲議息會議“繼續加息”的概率從近14%降至0%，明年1月加息的概率則從近30%跌至2%。

從更長期的預期來看，數據發布後，交易員們對2024年美聯儲降息100至125個基點的預期概率從接近30%拉升至50%以上。

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