隔夜美股全復盤(9.27)| 美債收益率仍徘徊...

01 大盤

昨夜美股三大股指低开低走，均跌超1%，納斯達克中國金龍指數跌0.8%。截至收盤，道指跌 1.14%，納指跌 1.57%，標普跌 1.47%。美國十年國債收益率漲 0.198%，收報4.544%，相較兩年期國債收益率差-58個基點。恐慌指數VIX漲 12.07%，布倫特原油收漲 0.65%。現貨黃金從22年11月持續走高，23年5月以來持續走低，昨日跌 0.79%，報1900.75美元/盎司。美元指數從22年10月的高位持續回落，期間有所反彈，昨日收漲 0.21%，報106.17。

美聯儲卡什卡利表示：美國軟着陸的可能性爲60%，並需要再加息一次，有40%的概率需大幅提高利率以抑制通脹。美國衆院兩黨、共和黨溫和派與民主黨、參院兩黨均在推進各自關於政府停擺的措施。最後期限僅剩五天，短期停擺幾乎無法避免。據知情人士透露，美國參議院共和黨和民主黨的談判代表正接近就一項短期支出措施達成協議，該協議旨在讓政府於10月1日之後繼續運轉。美國參議院的權宜法案可能能讓政府繼續運營45天。據歐洲央行管委穆勒：就目前情況來看，預計不會有更多的加息。日本財務大臣鈴木俊一再次就匯率表態，稱以強烈的緊迫感密切關注外匯走勢。

02 行業&個股

行業板塊方面，標普11大板塊悉數收跌：能源、日常消費和醫療分別收跌0.57%、0.74%和0.85%，通訊、金融、原料、工業、房地產、科技和半導體均收跌1.82%以內，公用事業收跌2.99%。

概念板塊方面，航空ETF跌1.46%，旅行服務板塊跌1.1%，高端酒店萬豪跌0.61%，愛彼迎跌1.39%，挪威郵輪漲1.38%。太陽能板塊跌1.55%。金融科技板塊方面，PayPal收漲0.12%，巴菲特概念股NU跌1.87%。網絡安全板塊跌1.14%，SQ收跌1.71%。

中概股多數收跌，KWEB跌1.35%。台積電跌 2.26%，業界人士透露，台積電的月封裝產能可達2.5萬片以上、甚至朝3萬片靠攏，由於相關產能升級，台積電的AI芯片也將迎來漲價。阿裏跌 1.5%，阿裏擬分拆菜鳥於香港聯交所主板獨立上市，聯席保薦人爲花旗、中信、摩根大通。拼多多跌 2.85%，京東跌 2.52%，百濟神州跌 2.53%，理想跌 1.56%，理想汽車上周銷量0.9萬輛，即將完成第50萬輛交付。蔚來漲 0.72%，小鵬跌 2.82%，華住跌 1.26%，新東方漲 2.51%，瑞幸咖啡跌 2.79%，名創優品漲 0.23%，億航智能跌 0.65%，亞朵漲 1.58%。

大型科技股多數收跌。蘋果收跌 2.34%，法國當局已收到蘋果iPhone 12的軟件更新，並正在進行審核。微軟收跌 1.7%，谷歌收跌 2.06%，亞馬遜跌 4.03%，美國聯邦貿易委員會和17州檢察長對亞馬遜提起反壟斷訴訟；亞馬遜與 Anthropic 達成战略合作，並將向後者投資高達 40 億美元，以對抗微軟+OpenAI。英偉達跌 0.74%，OpenAI尋求以高達900億美元的估值出售現有股份。特斯拉跌 1.16%，拜登親臨汽車工人抗議現場，支持後者加薪40%的訴求。Meta跌 0.62%。LLY跌0.41%，禮來尋求日本批准其阿爾茨海默病治療藥物。

03 每日焦點

1.美媒：OpenAI尋求以高達900億美元的估值出售現有股份

9.27 華爾街日報援引知情人士的話稱，OpenAI正在與投資者就現有股票出售進行談判，屆時ChatGPT背後的這家人工智能初創公司估值將在800億至900億美元之間，幾乎是今年早些時候的三倍。目前，OpenAI由微軟持有49%的股份。此前，該公司告訴投資者，預計今年的營收將達到10億美元，到2024年將再增加數十億美元。OpenAI的主要收入來源是面向個人用戶收費，進而开放功能更爲強大的ChatGPT版本，以及將該AI機器人背後的大型語言模型授權給企業。

2.郭明錤：蘋果混合頭顯Vision Pro出貨成長可能低於市場預期

9.27 天風國際證券分析師郭明錤表示：1、根據部分零組件供貨商最大產能估算，Vision Pro在2024年的出貨量至多爲40–60萬部，少於市場預期的約100萬部以上。2、Apple可能已取消了低價版Vsiion Pro版本計劃，除非Apple顯著降價Vision Pro售價，否則市場期待的Vision Pro出貨自2025年开始大幅成長的預期可能不會發生。3、Vision Pro 2最晚可能會在1H27量產，意味着未來數年Vision Pro可能不會有硬件更新。4、從技術的角度，我相信Vision Pro肯定能帶給使用者絕佳的體驗，但問題在於用戶爲何需要這個產品。Vision Pro可能需要花費比市場預期更多時間，才能變成iPhone的下一個明星產品。

3.iPhone 15交貨時間是前代兩倍

9.26 近日市場調查機構Counterpoint Research發布報告，在蘋果最大的海外市場中國，iPhone 15和iPhone 15 Pro Max的首銷等待時間要超過前代產品iPhone 14。報道指出，iPhone15標准版的交貨時間是前代iPhone 14標准版的兩倍。而頂配版本的iPhone15 Pro Max的預定等待時間更是比iPhone 14 Pro Max多了9天，創下了新的記錄。

4.台積電AI芯片將漲價

9.26 隨着台積電供應鏈擴大CoWoS先進封裝產能，這些中間膜價格的上漲最終將推高該公司生產的AI芯片成本。由於對AI產品的強勁需求，台積電正在投資數十億美元升級其封裝產能。業界人士透露，追加設備進駐廠房後，台積電的月產能可達2.5萬片以上、甚至朝3萬片靠攏，從而令台積電承接AI相關訂單能力上升，由於相關產能升級，台積電的AI芯片也將迎來漲價。此外，台媒指出，英偉達是目前台積電CoWoS先進封裝最大的客戶，訂單量佔產能六成，近期因應AI運算強勁需求，英偉達擴大下單，而其他客戶的急單也开始湧現。

台積電10月起各制程產能利用率有望回升英偉達下一代B100將採用3nm家族制程

9.26 得益於AI芯片客戶急單注入，以及英偉達、英特爾、AMD等美系大廠訂單回溫，10月起台積電各制程產能利用率將回升。8吋成熟制程已止跌，預估2024年起將逐季回升，7/6nm制程產能利用率自10月起可望逐月回到60%以上；5/4nm則略爲回穩在80%上下。另外，英偉達下一代B100將採用台積電3nm家族制程，且計劃提前至2024年第4季現身。

5.微軟正在招聘一名核能專家，爲其人工智能和雲數據中心提供動力

9.25 人工智能需要大量的計算能力，$微軟(MSFT.US)$正在制定一個路线圖，用小型核反應堆爲計算提供動力。根據微軟周四發布的職位描述，該公司正在尋找一名核技術專家，領導該公司的技術評估，以整合小型模塊化核反應堆和微反應堆，“爲微軟雲和人工智能所在的數據中心供電”。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）20:30 美國8月耐用品訂單月率

（2）22:30 美國至9月22日當周EIA原油庫存

（3）22:30 美國至9月22日當周EIA战略石油儲備庫存