港股地產漲瘋了！
近期的地產股反彈得讓人眼紅。
在各方面重磅政策大招刺激下，地產股先於行業迎來一波又一波狂歡。
之前是A股，今天到了港股，盤中有超過20家地產股漲幅超過20%，甚至有一只漲了3.2倍，簡直漲瘋了。
拋开地產行業的長期邏輯不談，目前地產的預期確實在被試圖強力扭轉，起碼短期的修復不可質疑了。
這也不僅是地產的好事，近期大基建的上遊板塊，包括大宗商品期貨，強勢得讓人刮目相看。
一個確定性較高的短期景氣回歸，似乎真的來了。
01
瘋狂的地產股
今天，在港股地產最高時刻，億達中國漲超3.2倍，上坤地產漲了1倍，大量小房企漲幅超過20%。
其中，更受關注的是幾大房企大佬。
恆大漲超8成，融創漲超7成，世茂漲超5成，龍光漲超3成，碧桂園漲超2成....
其實今天的A股地產表現算是一般，整體漲幅只在2%左右。
那爲什么港股地產股能如此狂飆？
除之前跌成渣形成的超低市值基數，及這段時間不斷發酵的“認房不認貸”外，今天又有了更多重磅利好驅動！
今日某官媒頭版評論文章稱：爲進一步提振房地產市場、穩定有潛在購房需求群體的信心和預期，非一线熱點城市的房地產購售限制性政策都可因城施策盡快取消。
同時還有小作文說，北上廣深都有望基本取消限購，同時，新房備案價格機制可能會調整。
如果取消限購，尤其是兼具剛需和穩增長的一线核心城市房產，必然能有力刺激銷量，而備案價格機制的可能調整，也大概率是松綁的方向，都是很切實的大利好。
港股地產股，是上市房企集中地，且以一二线核心城市爲主營的居多，所以這些政策利好更有針對性。
這兩周之所以在A股狂歡時，港股地產股還是表現不溫不火，在於港股風格往往是不見兔子不撒鷹的求穩爲主，投資者對“認房不認貸、降低貸款利率”等政策刺激將信將疑，現在官媒再發話直指“取消限購”，直接切中房企銷售環節的核心要害。
或許更直接的導火索在於融創“回血上岸”帶來的情緒刺激。
9月3日，鄰近北京朝陽公園的融創壹號院开盤，現場認購達169套，均價超3000萬，總認購金額當天約爲56.2億元，創下國內樓市久違的盛況記錄。
樓盤大熱賣，讓融創在關鍵時刻狠狠地回了一口大血，而且看銷售形勢，繼續大回血也問題不大。
融創上半年財報看，上半年累計合同銷售額521.4億元，銷售回款率超過90%；實現營收584.7億元，同比增長20.5%，雖然歸母利潤還在虧損，但开始明顯收窄了。
同時，對這次融創的財報，核數師立信德豪給出了“無保留意見”，算是認可了財報的健康和公司的可持續經營能力。
更值得一提的是，昨天融創正式回歸了港股通標的名單，是本次調整名單中唯一一家房企，爲今天讓南下資金抄底帶來了一個極好的契機。
這簡直就是要翻盤的節奏啊！
所以難免今天融創狠狠反彈了一波，還帶動了比它陷入更大困局的某大的“垂死病中驚坐起”。
從地產行業形勢看，今年的慘勢有目共睹。
所以才有如此大力度的各種松綁和刺激政策。
據說，近期一些樓盤確實銷量回升了，有的开發商甚至連夜取消全部優惠，甚至有的小幅上調了在售房源價。
從融創樓盤重新熱賣的跡象看，今年地產銷售重新迎來“金九銀十”的好行情，也並非不可能。
這就爲市場對未來一兩個季度地產板塊業績修復逐漸形成更好的預期。
所以在一系列催化下，早已趴在地板上的地產股迎來一波熱炒，也就難免了。
02
資源股的紅利時刻
地產行業的回暖，會帶動上遊甚至整個基建板塊景氣回升。
這將是資源股的紅利時刻。
在上周，多個大宗商品相繼出現瘋漲，同時，股市也出現了顯著的“煤飛色舞”行情，拉开資源板塊熱炒序幕。
純鹼期貨，8月至今反彈超過60%，甚至出現了逼空行情。
有色資源中，銅鋁鐵鋅鎳鉛等已經开始形成明顯上升趨勢，比如鋁期貨，已經开始跳出盤整了大半年的1.8萬/噸價格中樞，开始呈現明顯上攻趨勢。
能源就更不用說了，近三個月來，原油期貨價格上漲已經接近了30%，帶動一系列能化期貨價格出現上漲。
這一次大宗商品的價格飆升，除了受到國際同類價格上漲（比如石油、有色）導致的輸入型通脹外，重點在於國內對經濟預期回升形成的需求端修復。
現在，PMI等宏觀經濟數據已經呈現逐漸走穩趨勢，疊加持續強力的政策支撐，尤其是地產端問題逐漸得到妥善解決帶來信心站穩。
另一方面，過去三年各種困局壓制和悲觀預期，導致很多工廠受到衝擊，產能不斷降低，進而到現在，很多工業品反而形成了比較低的歷史庫存。
比如銅庫存，以上海保稅區銅庫存數據爲例，已經來到了歷史很低位置。
鋁的庫存也是近年來的歷史低位，供需已經逐漸轉向緊平衡。
在股市方面，在不斷弱勢震蕩的8月，A股的煤炭、石油石化、有色、鋼鐵、化工等資源板塊都收獲了可觀正收益，遠強過其他賽道板塊。
港股的行業指數中，能源指數也是唯一錄得正漲幅的指數。
所有這些，都在反映了期貨和股市已經开始處於資源股強勢表現的階段。
而房地產的重磅政策才剛开始發揮效果，那么未來一兩個季度，對上遊資源類行業的需求肯定會更強。
大宗商品的價格波動周期，無外乎經濟周期和貨幣流動性周期的波動。
2008年以來的幾輪金融市場牛熊轉換與流動性的松緊周期，無論是大衆商品還是相關企業的業績，都存在極高的關聯度。
以有色資源爲例，2008年股市危機之後，先後經歷三輪大幅度的價格上漲行情。
第一輪，以“四萬億”經濟刺激計劃爲起點，掀起全國大基建高潮，進而帶動資源價格持續上漲，歷時兩年半，多數品種上漲幅度超過80%。
第二輪，在2015年小股災之後，國家推出大力經濟刺激計劃，推動有色品種大幅反彈，同樣歷時兩年半，多數品種累計上漲幅度超50%。
第三輪，全球疫情爆發後，全球紛紛啓動海量貨幣投放刺激全球資產價格飆升，同時疊加地緣政治引發供應鏈問題，有色品種價格再次大幅飆升翻倍，直到現在還相比疫情前還有較大幅度空間。
如今，我國在重新大力推動“擴投資、促銷費”以穩經濟，給予了大量重磅刺激政策和流動性支持，尤其傾力解決房地產行業問題，有望繼續重新提振基建和房地產行業，刺激對資源行業的需求增加。
同時，美國加息周期走向尾聲，全球流動性有望即將迎來新的寬松周期，從而可能再次刺激全球資產價格上漲，目前這個趨勢已經逐漸在一些國際大宗商品上得到體現。
其中，尤其是鋁這種在光伏發電（包括光伏支撐架）、新能源車行業需求量不斷提升，且庫存又處於歷史低位的品種，如果地產开工和投資再度回升，那么供不應求的局面將很可能會出現。
還有在用電高峰周期下一直處於供需緊平衡、國際油價不斷攀升刺激價格上升的煤炭產業，也是不容忽視。
所以，整體看，無論在期貨還是在股市，資源類行業的景氣提升，概率是很大的。
或許我們能看到一波溫和但持續的“煤飛色舞”行情。
在這種情況下，挑選那些利潤修復幅度和確定性最高的優質龍頭，未來的收益大概率不會差。
03
結語
總的來說，我們還很難去預判這一波地產行情究竟能持續多久，還需要看後續幾個月銷量數據和宏觀經濟數據能否重歸強勢。
長期的不說，短期的地產行業“金九銀十”行情或許還是能有看點的，畢竟之前跌得實在太慘了。
現在隨着大力政策刺激，至少短期會有不錯效果，這就好比一個股從100塊跌了95%，跌到5塊，那么一點有利好刺激，反彈到10塊，那就是1倍的漲幅，不錯了。
但如果求穩，或需要資源股才是未來一段時間，更加穩健有價值的投資方向。
標題：港股地產漲瘋了！
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