海外市場“回血”疊加財報季臨近，港股第二輪行情再啓動？

經歷魔幻开局後，本周最後一天，亞太市場繼續“回血”。

其中，日韓股市進一步收復失地，日經225指數收漲0.56%，韓股韓國綜合指數漲1.29%，中國台灣加權指數漲近3%。

港股也從昨日稍顯低迷的態勢中反彈。

恆生科技指數表現強勁，盤中一度漲超3%，現漲幅收窄至2.15%；恆生指數再站上萬七關口漲1.35%，國企指數漲1.43%。

盤面上，大型科技股普遍上攻助力大市走高，內房股成今日“最靚的仔”，半導體、鋰電池、新能源車等板塊悉數走強。

“緩”過來了？

市場的反彈修復，與最近海內外因素提振有關。

近幾日，美股、日韓股市均從此前的重挫中稍微“緩”過來一些。

一方面，美國經濟衰退擔憂有所降溫。此前，美聯儲兩官員發聲“穩”市場表示，目前的數據不足以說明美國經濟陷入衰退，美聯儲將致力於確保價格穩定。

另一方面，日本央行也放“鴿”安撫市場情緒。日本央行副行長日前表態稱，不會在市場不穩定時期加息，日元套息交易逆轉帶來的風波得以緩和。

對此，摩根大通資產管理公司表示，日本央行將避免在短期內再次加息，進一步收緊政策可能取決於美國經濟的命運。

“很明顯，日本央行不會採取行動，除非市場穩定下來。這肯定取決於美國和全球經濟能否避免衰退。”

而隨着海外市場投資情緒回穩，這將有利於港股收復失地。

從內地市場影響因素來看，港股進入中報密集披露期，科技巨頭業績或成爲港股走強的催化劑。

據機構預測，互聯網大廠、周期、醫療等行業的二季度業績表現可能多會有繼續亮眼表現。譬如，中芯國際財報顯示，二季度營收、淨利潤均超出市場預期。

同時，港股上市公司回購熱情依舊較高，互聯網、金融及醫藥行業龍頭公司仍爲回購主力。

據Choice數據，截至8月6日，今年共有200多家港股上市公司發起回購，累計回購金額達到2031.77億港元。

國信證券表示，整個上半年，港股互聯網各龍頭公司已表現出微觀基本面築底回升的特徵，現在正處在微觀企業經營效率的小周期回升的起點，有望推動港股互聯網板塊开啓長期基本面修復行情。

港股8月行情再啓動？

環顧全球市場，整體情緒都在修復。

近日，瑞銀策略師SunilTirumalai指出，應理性看待股市大跌，中國市場具備相對防御性。

MSCI新興市場/AxJ在過去一周下跌約5.5%，一系列全球宏觀事件共同引發了此次拋售，包括疲軟的就業數據公布後對美國經濟衰退的擔憂加劇，科技股業績會反饋喜憂參半而估值/預期高漲，地緣政治緊張局勢加劇，以及在日本央行加息決定後，日元套息交易可能退出。

在近期出現多個全球宏觀風險的背景下，瑞銀認爲中國具備相對防御性（尤其是因爲許多中國特定風險似乎已獲反映）。

而對於港股後市走向，興業證券認爲，港股第二階段行情的必要條件已經成熟。

經過兩個多月的調整，港股風險得到充分釋放，配置價值凸顯。市場情緒顯著回落，港股估值水平回到歷史低位區間。

港股第二階段行情的核心動力是龍頭公司盈利預測上調和持續回購。

8月份港股中報季將到來，核心資產的業績指引有望超預期。在高質量發展背景下，投資者將更加重視股東回報，港股龍頭公司持續提高分紅和回購，將提升配置吸引力。

港股第二階段行情的驅動力之二在於資金面階段性改善。8月份之後，香港本地資金面有望受益於美債長端利率下行，空頭回補三季度有望再來一波，吸引配置新興市場的資金增持港股。

港股第二階段行情的驅動力之三是中國宏觀政策的進一步優化。8月份开始，中國宏觀政策有望進一步優化，貨幣政策空間打开，財政政策進入提速發力期，有助於呵護實體信心，鞏固經濟修復動能。港股科技龍頭企業有望引領市場情緒修復。

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