日股創逾1個月新低！日元又到“警戒线”，年底或再挑战160關口？

周四，在美股下跌和日本利率擔憂影響下，日股再度承壓。

日經225指數一度跌2.4%創逾1個月新低，現跌1.22%報38058點；日本東證指數下跌0.44%。

美元兌日元短线下挫，現跌0.26%報157.19。

日前，日元又來到了“警戒线”水平。

昨天，美元兌日元一度最高升至157.78，接近5月初當局疑似採取幹預措施的水平。

雖然日本當局一直未確認是否購买了日元，但根據商業銀行在日本央行的存款與經紀商預測的比較，當局可能實施了規模約3.5萬億日元（約合220億美元 ）的幹預。

自4月底以來，日元從34年低點有所回升，此前市場就猜測是日本當局進行了幾輪美元拋售幹預。

日元疲軟，日央行犯難

當下，通脹、日元疲軟影響以及日央行加息時機仍是投資者關注焦點。

周三（5月29日），日本央行管委會成員Seiji Adachi 警告稱，如果日元貶值影響通脹，日本央行將採取政策應對措施。

他指出，雖然僅憑短期貨幣走勢不會觸發政策轉向，但若日元持續過度下跌並對通脹預期產生重大影響，央行可能會加息。

Seiji Adachi表示，日本央行在指導政策時不僅要考慮經濟和物價的下行風險，還需考慮上行風險。

“我們必須想方設法避免過早加息。但如果過於關注下行風險，或將看到通脹加速，並迫使在往後大幅收緊貨幣政策。”

他還暗示了近期加息的可能性。

“只要基本通脹率繼續向2%邁進，就必須逐步調整貨幣支持力度，以反映經濟、價格和金融的發展情況。”

日元疲軟現已成爲日本決策者十分頭疼的問題。

因爲日元貶值會導致進口成本上升，消費者支付的商品價格也會上升，由此消費者可能會抑制支出。

要知道，私人消費對日本經濟的貢獻率超過 50%。所以，日元貶值進而會影響到日本經濟。

隨着對價格擔憂影響下，日本5月消費者信心指數已意外從38.3降至36.2，創下了2022年以來最大降幅。

這也表明，日本家庭越來越擔心日元疲軟引發的持續通脹。

摩根大通首席日本經濟學家藤田綾子表示，消費者通脹預期再次上升，應會促使日本央行繼續推進政策正常化。

“盡管國內需求走軟的信號可能不會非常支持央行收緊貨幣政策，但日元走軟導致通脹預期過度上升的風險正在上升，這將進一步削弱消費者信心。”

值得關注的是，本周五的日本東京CPI仍然是日元交易員的關鍵指標。目前，市場普遍預計東京核心CPI將從1.6%攀升至1.9%。

分析師：日元仍面臨下行壓力

正所謂“美元落，萬物方能升”。

不過，近期美聯儲官員們的鷹派立場爲美元提供了支撐。

市場也預計，美聯儲將在較長時間內把利率維持在高位。

隔夜，美聯儲“褐皮書”顯示物價繼續溫和上漲，但前景有所悲觀，降息或再被推遲。

最近，明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長卡什卡利主張推遲降息，直到觀察到通脹明顯改善，甚至暗示如果通脹持續，可能會加息。

他表示，美國消費者信心數據好於預期，但其他一系列指標可能引發美元波動，包括周四公布的美國GDP數據和周五公布的個人消費支出數據。

如果GDP數據繼續放緩，美元可能會面臨一些壓力。

但如果即將召开的美聯儲貨幣政策會議釋放推遲降息的信號，日元恐將進一步貶值。

分析師們也紛紛認爲，日元仍將面臨下行壓力。

傑富瑞全球外匯主管Brad Bechtel認爲，美元/日元將繼續走高，它正在悄悄回到 160 的水平。

三菱日聯金融集團分析師Derek Halpenny)表示，由於外匯波動性較低，套利意愿增強，日元仍然面臨相當大的下行壓力。

瑞銀正尋求逢低买入美元/日元。

瑞銀策略師最新表示，美元/日元正在超過短期模型估值目標，這使得瑞銀更愿意“在向152日元回落時逢低买入，而不是從當前水平追高”。

“盡管美國數據有所放緩，美聯儲官員也在言論中表示加息可能性不大，但我們仍然認爲，轉換到美元不利環境的門檻很高。”

瑞銀預測，美元/日元今年年底將達到160日元，到2025年底將在140日元。

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