隔夜美股全復盤(1.26)| 三大股指集體收漲...

01 大盤

昨夜美股三大股指集體收漲，特斯拉重挫12%。截至收盤，道指漲 0.64%，納指漲 0.18%，標普漲 0.53%。美國十年國債收益率跌 1.388%，收報4.12%，相較兩年期國債收益率差-17.7個基點。恐慌指數VIX漲 2.36%，布倫特原油收漲 2.34%。現貨黃金昨日漲 0.31%，報2020.41美元/盎司。美元指數從22年10月的高位持續回落，期間有所反彈，昨日收漲 0.21%，報103.48。

據阿拉斯加航空公司：737-9 MAX停飛給公司帶來1.5億美元的負面影響。日本內閣府估算能登地區地震造成直接損失超1萬億日元。馬來西亞和阿聯酋籤署協議，旨在共同开發馬來西亞的數據中心。加拿大和英國在英方的倡議下暫停了自由貿易協定的談判。

受個人支出增長推動，美國第四季度GDP超預期增長3.3%，去年全年增長2.5%。數據公布後，交易員加大了對美聯儲降息的押注。美國至1月20日當周初請失業金人數錄得21.4萬人，爲2023年12月23日當周以來新高。歐洲央行連續第三次維持三大利率不變，符合市場預期。央行行長拉加德稱決策者一致認爲談論降息爲時過早，堅持此前關於降息時機的評論，即很可能在夏季降息。

02 行業&個股

行業板塊方面，除醫療和半導體分別收跌0.15%和0.28%外，其他標普9大板塊悉數收漲：能源、公用事業、通訊、房地產、原料、日常消費、工業、金融和科技分別收漲2.25%、1.8%、1.63%、1.36%、1.05%、0.96%、0.96%、0.5%和0.42%。

概念板塊方面，航空ETF漲3.06%，旅行服務板塊漲0.85%，高端酒店萬豪漲1.95%，愛彼迎漲0.65%，挪威郵輪漲1.37%。太陽能板塊跌0.02%。金融科技板塊方面，PayPal收跌3.67%，NU漲3.67%。網絡安全板塊漲0.23%，SQ漲0.22%。

中概股漲跌互現，KWEB跌0.88%。台積電漲 0.03%，台積電首批2納米芯片大部分將供應蘋果。拼多多跌 0.05%，阿裏跌 1.8%，網易漲 3.27%，國家新聞出版署凌晨公布1月國產網絡遊戲審批信息，共115款遊戲獲批。京東漲 1.4%，理想跌 0.79%，新東方漲 6.42%，蔚來跌 0.49%，小鵬跌 1.63%，好未來漲 5.66%，瑞幸咖啡漲 0.38%，名創優品漲 0.95%。

大型科技股多數收漲。蘋果收漲 0.57%，蘋果將歐洲APP Store抽成比例從30%下調至17%，一年後調至10%。微軟跌 0.17%，微軟首次達到了3萬億美元的市值，成爲繼蘋果之後第二家市值達3萬億美元的公司；微軟本周將裁減遊戲部門8%的員工。谷歌收漲 2.19%，亞馬遜漲 0.56%，英偉達漲 0.42%，Meta漲 0.63%，特斯拉跌 12.13%，Q4毛利率不及預期並預計今年車輛增速（volume growth rate）可能將顯著低於去年，汽車收入同比僅增長1%，財報中罕見未給出交付目標。AMD漲 1.14%。

IBM漲9.49%，首席執行官Arvind Krishna表示，客戶對人工智能的需求正在加速，IBM的生成式人工智能平台Watsonx的業務量在第三季度至第四季度之間大約翻了一番；預計FY24收入與中等個位數模型一致（預期634億美元），自由現金流約爲 120 億美元。

DIS漲1.45%，知情人士稱在與信實工業合並談判中，迪斯尼在印度的資產估值約爲45億美元，低於迪士尼之前追求的100億美元。部分原因爲印度Zee公司據悉已放棄與迪士尼籤訂的板球電視轉播權協議。BA跌5.72%，美國聯邦航空局暫停波音Max飛機的產能擴張以改進質量控制，其中包括737-9 Max飛機在內。INTC盤後一度跌逾9%，24Q1業績指引不及預期，預計第一季度數據中心業務將下滑，隨後將有所增長；英特爾在新墨西哥州开設芯片工廠提供3D先進封裝解決方案。

03 每日焦點

1、英特爾Q1業績指引不及預期

1.26 英特爾23Q4營收154.1億美元，市場預期爲152億美元（Gartner本月表示，在連續八個季度下降之後，個人電腦出貨量在第四季度增長了0.3％）其中數據中心和AI營收40.0億美元，分析師預期40.8億美元；預計24Q1營收122-132億美元，市場預估142.5億美元；毛利潤率44.5%，分析師預期45.5%。英特爾對本季度的銷售前景不溫不火，這表明在PC市場开始復蘇的跡象下，其業務將面臨進一步的挑战。

2月份，將开始發貨第五代英特爾Xeon早期OEM產品

1.26 英特爾CEO：核心業務健康，未損失市場份額；服務器市場份額趨於穩定；預計將在2024年出貨4000萬台支持人工智能的個人計算機

英特爾：第一季度遇到的問題是暫時的，預計（整體）將增長；預計2024年每個季度的每股收益和收入均實現增長；預計第一季度數據中心業務將下滑，隨後將有所增長；可編程芯片部門將持續遭受回調，直至下半年；由於投資，工廠損益面臨壓力。

2、1.26 OpenAI將GPT-3.5 Turbo模型的投入價格削減50%；下周將推出全新的GPT-3.5 Turbo模型，GPT-3.5-TURBO-0125，並將降低GPT-3.5 Turbo的價格，以幫助擴大客戶規模；推出了新一代嵌入模型，新的GPT-4 Turbo和Moderation模型；推出新的API使用管理工具，並將很快降低GPT-3.5 Turbo的價格。

3、蘋果修改歐盟應用商店和iPhone功能以安撫監管機構

1.26 據外媒報道，蘋果公司正着手對其在歐盟的iOS、Safari和應用商店產品進行歷史性的整改，旨在安撫即將實施嚴厲的新反壟斷規定的監管機構。蘋果公司周四表示，此次改版將首次允許用戶從App Store以外下載軟件。他們還可以使用其他支付系統，更容易地選擇新的默認網絡瀏覽器，這解決了开發者和立法者經常抱怨的兩個問題。作爲蘋果公司iOS 17.4操作系統的一部分，蘋果公司將於3月份推出的這一重大變革是對歐盟新出台的《數字市場法案》的直接回應。該法案對最大的科技公司施加了嚴格的限制，並增強了歐盟委員會作爲該地區反壟斷執法機構的權力。盡管如此，蘋果仍在通過歐盟法院對這些規定提出法律挑战。

下調傭金費率：自2008年App Store上线以來，蘋果一直向开發者收取高達30%的傭金費率。現在，他們將僅需要向公司支付17%的應用銷售分成，且對於大多數开發者和訂閱用戶來說，這一比例在第一年之後會下降到10%。但蘋果不會改變其在歐盟以外地區的傭金結構。

4、SK海力士一年來首次扭虧爲盈

1.25 全球第二大存儲芯片制造商SK海力士當季營業利潤3460億韓元（約合2.6億美元），而上年同期營業虧損1.91萬億韓元，分析師的預期爲虧損1699億韓元；營收同比增長47.4%，至11.3萬億韓元，甚至超過了分析師的最高預期。

裏昂證券韓國分析師Sanjeev Rana表示:“海力士實現了五個季度以來的首次營業利潤，並且是存儲行業同類企業中首家從一連串虧損中復蘇的企業。”“很明顯，在HBM貢獻增加的推動下，產品組合的持續改善，以及存儲芯片平均售價的普遍復蘇，將繼續推動未來幾個季度的利潤復蘇。”

1.25 SK海力士表示，2023年在DRAM方面，公司以引領市場的技術實力積極應對了客戶需求，公司主力產品DDR5 DRAM和HBM3的營收較2022年分別成長4倍和5倍以上。SK海力士目前預計，2024年DRAM和NAND的需求將增長中至高十位數百分比(mid- to high-teen percentages)，這與今年市場將復蘇的預測相呼應。

“這對整個市場來說是一個意外，”韓國元大證券分析師Baik Gilhyun表示。她表示，這一結果不僅反映了人工智能相關領域的需求復蘇，而且反映了整個智能手機和個人電腦市場的需求復蘇。

5、美國汽車工人聯合會支持拜登競選連任

1.25 當地時間周三，美國汽車工人聯合會（UAW）主席肖恩·費恩宣布，這家美國最大的汽車工人工會支持總統拜登競選連任。拜登在獲得背書後表示，他信守了承諾，成爲了“有史以來對工會最友好的”美國總統。

作爲長期以來的支柱產業之一，汽車行業貢獻了美國GDP的3%，對經濟的重要性不言而喻。而在政治領域，UAW所在的密歇根州是總統選舉的關鍵战場，工會有超40萬名活躍會員和超58萬名退休會員，大部分居住在這個關鍵的搖擺州。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）21:30 美國12月核心PCE物價指數年率

（2）21:30 美國12月個人支出月率

（3）21:30 美國12月核心PCE物價指數月率

（4）23:00 美國12月成屋籤約銷售指數月率