雲舟生物科創板IPO，聚焦基因遞送產品和服務，...

此前，雲舟生物科技（廣州）股份有限公司（以下簡稱“雲舟生物”）披露了首次公开發行股票並在科創板上市招股說明書（申報稿）。

雲舟生物是一家專注於基因遞送產品和服務的生物科技公司。公司以分子生物學、病毒學、細胞生物學、生物信息學等相關學科理論爲底層技術的基礎，以线上可視化載體設計網頁“VectorBuilder（載體家）”爲商業化拓展平台，面向生命科學研究市場、基因遞送CRO及基因載體CDMO市場的差異化需求，提供覆蓋基礎科研、臨牀前研究、臨牀試驗等階段的基因遞送全鏈條服務。

基因遞送示意圖，圖片來源：招股書

本次發行前，實際控制人 LAHN BRUCE、余珊直接持有公司 70.48%股權，通過景寧雲舟控制公司 17.78%股權，二人合計控制公司 88.26%股權，公司的控制權較爲集中。

股權結構圖，圖片來源：招股書

本次IPO擬募資13.26億元，主要用於基因遞送研發生產基地項目、基因遞送技術研發中心項目。

募資使用情況，圖片來源：招股書

報告期內，雲舟生物實現營業收入分別爲9960.01萬元、1.64億元、2.81億元，淨利潤分別爲-6130.42萬元、2894.95萬元、5073萬元。

基本面情況，圖片來源：招股書

報告期內，雲舟生物的主營業務毛利率（各年成本中均扣除了股權激勵費用）分別爲 62.70%、58.20%、57.84%，出現下滑趨勢。事實上，公司科研載體構建服務佔主營業務收入超過 90%，其毛利率變動主要受服務銷售價格、成本波動、市場競爭程度等因素的影響。

報告期內，公司基因遞送服務類型主要包括科研載體構建服務、基因遞送CRO服務及基因載體CDMO服務。其中，報告期內的基因載體 CDMO業務收入佔公司主營業務收入的比例分別爲 0%、1.07%、1.01%，佔比較低。當前，公司陸續投建了納金基地、海莎基地，形成了約 4,000m²的GMP生產設施用於 CDMO 業務，由於該部分業務尚處於發展早期，業務規模較小，現階段公司 CDMO 業務整體毛利率爲負，尚未盈利。

主營業務收入構成及變動分析，圖片來源：招股書

雲舟生物的業務面向全球，目前在美國、德國、日本、英國等地設有子公司，產品銷往全球多個國家和地區。報告期內，公司在境外的主營業務收入佔當期主營業務收入的比例均超九成，佔比高。

主營業務收入按照銷售區域劃分，圖片來源：招股書

報告期各期末，公司存貨账面價值分別爲703.70萬元、1568.25萬元、3078.83萬元，佔流動資產總額的比例分別爲 10.02%、13.33%、6.84%，存貨規模隨業務規模擴大而逐年上升。報告期各期末，公司存貨跌價准備分別爲0萬元、11.52 萬元、145.30萬元，主要來自基因載體 CDMO業務。該業務目前處於拓展階段，公司建立了GMP車間，投入了大量的設備，並配備了相應的人員，屬於重資產投入，剛性成本等較高，導致部分項目產生虧損，存在存貨跌價的風險。

標題：雲舟生物科創板IPO，聚焦基因遞送產品和服務，外銷收入佔比高

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