尋求破產救濟措施，恆大在美主動申請破產保護！許...

18日，一則中國恆大在美申請破產保護的消息登上各大熱搜榜第一。

據報道，法庭文件顯示，中國恆大集團周四依據美國《破產法》第15章在紐約申請破產保護。報道稱，《破產法》第15章讓企業在其他地區進行重組安排時，美國資產也能得到保護。

恆大在申請文件中提到了中國香港和开曼群島正在進行的重組程序，該公司幾個月來一直在努力敲定離岸債務重組計劃。7月份，恆大獲得香港法院批准，將在8月對離岸債務重組計劃進行表決，並可能在9月的第一周獲得中國香港和英屬維爾京群島法院的批准。

恆大提議在9月20日舉行第15章認可聽證會。

據悉，這並不是第一例中國企業在國外申請破產保護。如今起死回生的瑞幸咖啡，也曾在2021年2月在美國紐約根據美國破產法第15章申請破產保護。彼時該公司稱，申請破產保護是瑞幸咖啡重組計劃的重要一步，也是开曼程序下常見做法。

消息刺激下，恆大物業和恆大汽車盤中大幅下挫，截至發稿雙雙仍跌超12%。

尋求破產救濟措施

據財聯社8月18日報道，相關知情人士向記者表示，此舉確由恆大主動申請，並表示此舉爲恆大進行美元債重組的正常程序，即美元債務重組需申請破產保護。對此，匯生國際融資總裁黃立衝表示，中國恆大之所以在紐約曼哈頓法庭申請破產保護，是因其發行美元債時，法律文件中選擇了紐約法律，而根據美國破產法第15章，允許美國破產法院承認涉及外國的破產或債務重組程序，同時非美國企業利用破產法第15章可阻止債權人在美國對申請人提起訴訟或凍結其資產，爲其爭取更多債務重組的時間。

根據美國《破產法》，一項外國程序一旦得到美國法院的承認，外國代表可以進一步尋求《美國破產法》項下的救濟。德和衡研究院官微日前文章表示，尋求破產救濟措施是我國律師申請美國法院承認我國案件破產程序的根本目的。

上述研究院表示，美國《破產法》第15章規定了三種救濟形式，即臨時救濟、自動中止以及自由裁量的救濟。其中，臨時救濟的具體形式包括但不限於暫停對債務人財產的執行程序；清算在美國的全部或部分破產財產，以保持債務人財產的價值。

恆大早前稱，已與債權人特別小組成員籤訂3份重組支持協議，各方同意合作以促進擬議重組實施。債權人特別小組分別持有恆大和旗下子公司景程票據的未償還本金總額超過20%和35%，約合227億美元。

據路透社此前報道稱，目前恆大合計負債已達3300億美元。

按原計劃恆大將於8月23日和24日在香港舉行重組計劃會議，在會議上就債務重組計劃進行正式表決。但近日，恆大公告宣布，將相關債務重組計劃表決時間延期至8月28日。

另外，根據原計劃，香港法院也將在9月5日和6日舉行批准聽證會，以認可會議投票結果，而在表決時間延期後，相關聽證會是否也會延期不得而知。不過，該場表決會議的表決結果，將是恆大境外債務重組計劃能否獲得成功的關鍵。

重組前景依然坎坷

今年早些時候，恆大公布了自身的債務重組計劃。該公司表示，已就該計劃的關鍵條款與國際債券持有人達成“有約束力的協議”。

8月14日晚間，中國恆大公告稱，紐頓集團擬出資38.9億港元（相當於約5億美元），認購中國恆大附屬公司恆大汽車的新股份事宜。紐頓集團方面此前已表示，該擬議交易預計將第四季度完成，但需滿足諸多條件，包括但不限於恆大集團債務重組生效、恆大汽車若幹債權人確認債務償還計劃等。

值得一提的是，恆大爲保證境外債務重組順利推進，而排除各種幹擾因素的同時，恆大內部或也在對未來可能需要面臨的各種狀況做准備。

恆大集團在港交所8月14日最新公告中，未將丁玉梅列爲董事局主席許家印的配偶，而稱她爲“獨立第三方”。根據港交所披露規定，如果是配偶，則必須披露關聯人關系。由此，市場質疑許家印與發妻丁玉梅或已處於離婚狀態。不過，至今恆大官方尚未回應本次公告細節的變更。

此外，16日晚間，恆大地產因涉嫌信息披露違法違規，被中國證監會立案。

對於恆大後續進展的問題，京哲律師事務所合夥人劉澤楓認爲：

恆大申請破產保護意味着企業大概率資不抵債，或明顯缺乏清償能力，體現在資產負債表上如淨資產爲負或現金流情況差等現象，這些都可以構成申請破產保護的條件。如果能重組成功，那么企業就能起死回生，在把管理人費用等开支扣除掉後，債權人會按照順序按照比例分配。劉澤楓預測，恆大最終重整成功的概率比較高。“因爲重組的話，債權人的分配比例會明顯高於破產清算。”

標題：尋求破產救濟措施，恆大在美主動申請破產保護！許家印所圖爲何？

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