瘋狂過山車！港股午後高台跳水，華爾街“DeepSeek共識”：牛市將繼續！

進入2025，港股一騎絕塵。

過去一個多月，DeepSeek的橫空出世點燃了科技題材，恆生科技指數大步邁入了技術性牛市。

不過今天，港股則經歷了一番瘋狂刺激的“過山車”。

午後，恆生科技指數盤中一度漲超4%，突破去年10月7日高點，創2022年2月來新高。

但尾盤行情突變，截至收盤，恆科指收跌0.87%報5235點；恆指、國指分別收跌0.2%、0.69%。

大型科技股也在強勢猛攻後回落分化。快手收漲超6%，百度、嗶哩嗶哩漲超5%。

阿裏巴巴一度大漲超9%，盤中創出最近兩年多新高。據悉，阿裏蔡崇信最新確認了阿裏與蘋果的合作。

不過收盤，該股漲幅收窄至2.55%，騰訊回吐盤中4%的漲幅收跌，小米跌近5%，京東跌近3%。

今年來，港股上漲勢頭兇猛，恆生科技指數年內升幅一度超20%，領漲了全球主要股指。

不過在今天行情突變之後，港股被俄羅斯股指反超。

目前，俄羅斯RTS指數年內漲19.26%，恆科指累漲17.17%。

數據截至2025年2月13日港股收盤

華爾街的“DeepSeek共識”

科技風暴之下，全球投資者开始價值重估中國資產。外資投行也紛紛發起了對中國市場吸引力的根本性反思。

眼下，華爾街的“DeepSeek共識”：中國技術性牛市還將延續。

近期包括摩根士丹利、摩根大通和瑞銀、高盛、美銀在內的多家投行預計，DeepSeek推動下，中國股票將延續上漲態勢。

高盛最新表示，AI的投資機會正在從基礎設施層面轉向應用層面。全球股市迎“下一個大輪動”，從Mag 7、美國科技股轉向中國機器人。

高盛報告指，中國政策落實推出，基本預測下MSCI中國今年底將有14%潛在收益，同時還點名20只受惠DeepSeek的港股。

包括騰訊、阿裏巴巴、網易、京東集團、百度、快手、商湯、金山雲、微盟、嗶哩嗶哩、小米、金山軟件、第四範式、美圖、金蝶、地平线機器人、中國軟件國際、閱文集團、萬國數據及心動公司。

美銀認爲，DeepSeek可能成爲當前中國股市的“阿裏IPO時刻”，這可能成爲中國股市的轉折點。

該行稱，DeepSeek將改變全球AI生態系統。

中國AI發展的“聖杯”不一定是“同類最佳”，而是“足夠好”以支持中國的大規模AI應用並推動中國的生產力增長和經濟增長。

DeepSeek證明了中國的私營部門仍然具有創新能力和競爭力，它也顯示了中國在AI領域持續進步的可能性。

摩根大通指出，今年中國互聯網板塊的資金呈現淨流入，在DeepSeek引發轟動後資金流入激增。

該行認爲，未來幾個月亞洲存在機會窗口，中國市場的又一波階段性上漲將帶來上行空間。

港股未來行情怎么走？

隨着中美科技預期差收斂，港股科技資產則有望迎估值重塑。

華泰證券稱，中美科技股估值在過去兩年分化顯著，AI發展水平或是關鍵。

DeepSeek具有低成本、高性能優勢，引發行業對資本开支、應用場景等討論，或推動投資者重新評估中國科技企業的技術潛力。

不過銀河證券也指出，短期內，DeepSeek熱潮和春節消費數據超預期促使投資者情緒更加樂觀，帶動港股估值提升。

但美國對中國加徵關稅或降低投資者的風險偏好，且美聯儲降息放緩背景下，港股流動性受壓制。

中長期看，港股行情仍取決於基本面情況，隨着新質生產力發展和國內促消費政策實施，港股公司盈利預計穩中有增。

展望未來，港股預計震蕩上行，配置方面：

第一，科技板塊依然具備較高投資機會。特朗普當選後，科技方面中國國內自主可控邏輯的重要性提升。
第二，在國內擴內需、穩消費等政策刺激下，當前估值水平相對較低的港股消費股有望上漲。
第三，在海外不確定因素擾動下，港股高股息策略仍具備吸引力，尤其是積極進行市值管理的央企高股息標的。

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