工廠滿產、集採中標、股票漲停……BC的“春天”真來啦？

一直被隆基寄予厚望的BC產品，終於在集中式市場取得重大突破。

華夏能源網（公衆號hxny3060）獲悉，2月7日晚，押注BC的光伏巨頭隆基綠能（SH：601012）發布公告稱，子公司隆基樂葉中標國內單體最大的集中式BC項目，中標規模500MW，總金額3.71億元。

公告顯示，隆基此次中標項目爲內蒙古能源集團達拉特旗防沙治沙50萬千瓦光伏一體化一期項目，該項目將採用隆基自主研發的BC二代技術組件產品，產品最高功率660W，對應轉換效率24.43%。

BC和TOPCon、HJT並稱N型電池三大技術，但由於技術門檻高、成本高等問題，一直是光伏行業的“少數派”，目前實現BC量產的國內光伏企業僅有隆基綠能和愛旭股份（SH：600732）。

开年以來，BC產品傳出一系列利好消息，大有將在2025年全面崛起之勢。這引得行業內外和投資者們一片歡呼，BC的“春天”貌似正在來臨！

別家裁員停工，愛旭卻加班滿產

在光伏行業產能過剩的背景下，多數光伏企業都在控制开工率，甚至有些企業停工停產、欠薪裁員、瀕臨破產。春節期間，這樣的壞消息在業內頻頻流傳，讓整個行業一片愁雲慘淡。

但BC企業，成爲了寒冬裏難得一見的一抹暖意。有媒體走訪愛旭股份位於義烏的ABC制造基地，發現春節假期期間這裏每天仍然保持着超2000人、滿負荷生產的狀態。愛旭相關負責人表示，爲鼓勵生產，“除了按照國家標准規定予以三倍工資外，春節期間留守的話，每人每天還有現金補貼。”

去年，愛旭股份全年的ABC出貨量約爲6.3GW。有研究機構表示，其超過一半的出貨量來自第四季度。愛旭股份此前也在公告中表示，“（2024年）四季度ABC組件銷售量較三季度實現翻倍以上增長”。以此來看，至少從去年第四季度至今，BC市場一直需求旺盛、訂單充足。

隆基綠能的BC產品市場需求也正在提升，利好消息不斷。

隆基主推的BC二代產品，在去年剛剛推出，目前正值上市初期。隆基綠能表示，其BC二代組件訂單已經覆蓋中國、歐洲、中東非、亞太和拉美等全球市場。而隨着2025年隆基BC二代產品的產能爬坡，其市場需求或將快速攀升。

值得注意的是，過去BC一直被認爲只適合應用在分布式場景，但去年下半年至今，BC在集中式市場持續开疆拓土。

2024年下半年以來，央國企BC招標規模逐漸擴大，華能、華電、國電投、粵水電等企業招標中陸續出現BC標段。據不完全統計，2024年下半年至今，國企BC組件招標超過了3GW。

此次隆基中標達拉特旗防沙治沙項目，標志着BC在集中式市場的認可度再度提升。據悉，該項目是國內最大的BC集中式光伏電站，同時也是我國三北地區首次大規模應用BC產品。

據了解，爲搶佔市場空白，兩家BC企業已啓動了龐大的產能擴張計劃。隆基規劃2025年底HPBC 2.0形成約50GW的產能，愛旭2025年的ABC產能也將有35GW。產能規模擴大，意味着成本將進一步降低。屆時，BC的市場競爭力或將進一步提升。

政策風向或將助BC技術崛起

今年1月，陝西省發改委印發通知，提到2025年計劃在陝西全省實施2GW左右的“光伏領跑計劃”，其中規定了組件轉換效率24.2%的“門檻”。

東吳證券在研報中稱，“我們計算24.2%組件效率對應的功率准入門檻，BC中隆基二代產品、愛旭ABC組件滿足，HJT中通威部分組件滿足，TOPCon滿足不了。”這意味着，BC產品會將TOPCon產品擠出局。

該文件類似於近十年前的“領跑者”計劃，旨在加速光伏行業新一輪技術升級與迭代。當年，正是高轉換效率門檻的推出，讓單晶產品迅速壓過多晶佔據市場優勢。如今，這一幕正在重演，BC產品將受益於政策支持，在技術迭代中迎來“春天”。

此外，資本市場近日的表現，也給BC注入“強心劑”。

愛旭股份春節前後股價連漲，2月5日、2月7日均漲停，最近5個交易日累計漲幅超過30%。2月7日，愛旭股份以13.02元/股漲停收盤，總市值237.96億元。

股價近幾年持續下跌的隆基綠能，也在春節前後出現回漲，最近三個交易日累計漲幅近9%。2月7日，隆基綠能以16.23元/股收盤，總市值1229.92億元。

中信建投研報稱，2025年BC技術從1到10趨勢已然較爲明確，BC組件高功率帶來溢價空間，關注頭部企業量產降本進展。平安證券也在研報中表示，BC電池產業趨勢顯現，建議關注頭部企業。

此前華夏能源網曾預測，2025年將是BC挑战TOPCon關鍵之年。如今，這種苗頭越來越明顯。BC陣營的企業能否把握大好時機，迅速攻城略地，搶佔TOPCon的領地並改寫市場格局，也許很快就將見到分曉。

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