明天，A股3家新股申購！

明天（11月8日），A股市場將迎來3只新股申購，分別是科創板的金天鈦業（688750.SH），創業板的壹連科技（301631.SZ），和北交所的萬源通（920060.BJ）。鑑於今年打新賺錢效應較好，可以積極參與申購。

據格隆匯統計，截止11月7日，A股今年共計新上市82家企業，僅上海合晶1家在上市首日破發，海昇藥業首日收平，其余80家均在上市首日收漲。

82家A股新上市企業首日平均漲幅爲225%，其中漲幅最高的是強邦新材，首日收漲1738.95%；漲幅榜第十名是強達電路，漲幅達387.93%。

金天鈦業：專注於航空航天行業鈦材領域

湖南湘投金天鈦業科技股份有限公司（簡稱“金天鈦業”）於2024年11月7日啓動新股申購，中泰證券股份有限公司、中航證券有限公司爲聯席保薦人，股票代碼爲688750.SH。

金天鈦業此次發行價格爲7.16元/股，將成爲今年A股第15家發行價低於10元/股的新股。

公司發行市盈率爲24.72倍，所屬行業爲有色金屬冶煉和壓延加工業（C32），截至2024年11月5日（T-3日），中證指數有限公司發布的該行業最近一個月平均靜平均靜態市盈率爲17.54倍。

招股說明書中所選可比上市公司2023年扣非前後孰低的歸母淨利潤攤薄後算術平均靜態市盈率爲36.9倍（截至2024年11月5日）。

金天鈦業本次發行市盈率高於中證指數有限公司發布的行業最近一個月平均靜態市盈率，低於同行業可比公司2023年扣非前後的靜態市盈率。

本次發行股份數量爲9250萬股，佔發行後公司總股本的比例爲20%，全部爲公开發行新股，本次公开發行後總股本爲4.625億股。每一個申購單位爲500股，申購數量應當爲500股或其整數倍，但最高不得超過本次網上初始發行股數的千分之一，即1.65萬股。

2024年11月8日（T日）前在中國結算上海分公司开立證券账戶且在2024年11月6日（T-2日）前20個交易日（含T-2日）持有上海市場非限售A股股份和非限售存托憑證市值日均1萬元及以上的投資者方可參與網上申購。

公司是一家主要從事高端鈦及鈦合金材料的研發、生產和銷售的高新技術企業，主營產品爲鈦及鈦合金棒材、鍛坯及零部件，主要應用於航空、航天、艦船及兵器等高端裝備領域。

金天鈦業產品的下遊用戶主要爲鍛件生產企業，最終用於飛機及航空發動機等主機制造廠商。報告期內，公司的重要客戶包括航空工業下屬單位、三角防務（300775.SZ）、派克新材（605123.SH）、航宇科技（688239.SH）、中國第二重型機械集團德陽萬航模鍛有限責任公司、中國航發下屬單位、中國船舶下屬單位等。

這些客戶均爲國防軍工產業鏈上的重要參與方，對產品有着嚴格的技術要求，因其轉換成本高，尤其是航空航天領域內的客戶，通過認證選定供應商後，一般不會輕易更換。穩定的客戶關系爲公司的持續發展提供了重要支撐。

2021年至2024年上半年（報告期），受益於國內高端鈦合金材料市場的持續發展，以及國防軍工裝備的更新換代進程加速，公司實現營業收入5.73億元、7億元、8億元和4.09億元，扣非後歸屬於公司股東的淨利潤分別爲8797.3萬元、1.09億元、1.34億元和7166.25萬元。

金天鈦業預計2024年1-9月實現營業收入6.1億元至6.4億元，同比增長約8.18%至13.50%；實現歸母淨利潤1.1億元至1.25億元，同比增長約16.03%至31.86%。

金天鈦業關鍵財務指標，來源：招股書

目前在軍用航空市場，能夠批量生產相關鈦合金產品的除金天鈦業外，主要還有寶鈦股份及西部超導。2023年度，金天鈦業鈦合金產品在國內航空航天領域鈦材市場的市場佔有率約爲7.90%，而西部超導2020年在前述市場的市場佔有率約爲23.75%。

公司主要客戶系軍工集團下屬單位及其配套鍛件廠商，受產業鏈項目整體安排、終端客戶付款進度等方面的影響，導致公司應收款項金額較大，應收账款回收周期較長。2024年6月30日，公司應收款項合計佔各期末總資產的比例爲38.20%。

壹連科技：專注於電連接組件領域

深圳壹連科技股份有限公司（簡稱“壹連科技”）將於11月8日开始網上申購，股票代碼爲301631.SZ，保薦人爲招商證券股份有限公司。

壹連科技本次發行價格72.99元/股，對應的2023年扣非前後孰低的歸屬於母公司股東的淨利潤攤薄後市盈率爲19.06倍，低於中證指數有限公司2024年11月5日（T-3日）發布的同行業最近一個月靜態平均市盈率39.33倍。也低於同行業可比上市公司2023年扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東淨利潤的靜態市盈率的算術平均值44.77倍。

來源：壹連科技上市發行公告

本次公开發行新股的數量爲1633萬股，佔發行後公司總股本的25.01%，全部爲公开發行新股。

投資者按照其持有的深圳市場非限售A股股份及非限售存托憑證市值（以下簡稱“市值”）確定其網上可申購額度，根據投資者在2024年11月6日（T-2日）前20個交易日（含T-2日）的日均持有市值計算，投資者相關證券账戶开戶時間不足20個交易日的，按20個交易日計算日均持有市值。

持有市值1萬元及以上的投資者才能參與新股申購，每5000元市值可申購一個申購單位，不足5000元的部分不計入申購額度。每一個申購單位爲500股，申購數量應當爲500股或其整數倍，但最高申購量不得超過本次網上發行股數的千分之一，即不得超過3500股，同時不得超過其按市值計算的可申購額度上限。

壹連科技是一家集電連接組件研發、設計、生產、銷售、服務於一體的產品及解決方案提供商。公司深耕電連接組件領域，目前已在廣東深圳、福建寧德、江蘇溧陽、四川宜賓、浙江樂清、廣東肇慶等多地建有生產基地。

公司主要產品涵蓋電芯連接組件、動力傳輸組件以及低壓信號傳輸組件等各類電連接組件，形成了以新能源汽車爲發展主軸，儲能系統、工業設備、醫療設備、消費電子等多個應用領域齊頭並進的產業發展格局。

壹連科技主營業務收入構成，來源：招股書

2021年至2024年1-6月，公司營業收入分別爲14.34億元、27.58億元、30.75億元和16.92億元；扣非後的歸屬於公司普通股股東的淨利潤爲1.39億元、2.2億元、2.5億元、1.08億元。

公司主要財務數據，圖片來源：壹連科技招股書

公司預計2024年度的營業收入爲36.63億元至40.33億元，同比變動比例爲19.14%至31.17%；預計2024年度歸屬於母公司股東的淨利潤爲2.62億元至2.89億元，同比變動比例爲0.89%至11.09%。客戶訂單需求的增長使得公司2024年度銷售規模和盈利能力穩步增長，預計在市場競爭加劇以及人工成本上漲的情形下淨利潤增速相對較緩。

報告期內，公司綜合毛利率分別爲21.69%、19.54%、18.94%和16.17%。未來隨着行業周期性波動和產品的更新換代，公司產品存在協商降價的壓力。

壹連科技較爲依賴大客戶寧德時代，2024年1-6月，來自寧德時代的營業收入佔比爲70.87%。