鮑威爾剛放鷹，美聯儲博斯蒂克高鴿唱“反調”！無需進一步加息

鮑威爾前腳才剛放完鷹，後腳博斯蒂克就放“鴿”。

當地時間周五，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克最新表示，政策制定者可以在不需要進一步加息的情況下，讓美國通脹恢復到目標水平。

“這將需要一些時間。但我認爲我們無需採取更多措施就能讓通脹達到2%的目標。”

在最近兩次政策會議上，美聯儲官員決定維持基准利率不變，目前他們正面臨是否應該繼續加息。

自去年以來开始得一輪最激進的緊縮周期後，目前聯邦基金利率維持在5.25%至5.5%之間，爲22年來的最高水平。

博斯蒂克指出，有關緊縮政策已經對經濟產生了多大影響的爭論尚未完全顯現；對明年經濟增長的預期在1.2%到1.5%之間。

他表示，雖然作爲美國經濟主要驅動力的消費者仍在消費，但有跡象表明，消費正在放緩。

“勞動力市場正在緩和，薪資壓力也在緩解，我們正开始恢復勞動力供需平衡”。

“在通脹率回落至2%之前，我們將保持在一個較慢的水平。”

不過當下，美國人對美國經濟狀況的感覺越來越糟糕。

周五，密歇根大學發布報告稱，美國11月消費者信心指數的初步讀數從10月份的63.8下降至60.4，連續第四個月下降，是5月份以來的最低水平。

雖然本月當前和預期的個人財務狀況均略有改善，但長期經濟前景下滑了 12%，部分原因是人們對高利率負面影響的擔憂日益加劇，以及加沙和烏克蘭持續不斷的战爭也給許多消費者帶來了壓力。

調查還顯示，美國人認爲明年的平均通脹率將達到4.4%，高於上個月的4.2%和9月份的3.2%。

值得注意的是，消費者對長期通脹的預期升至 2011 年以來的最高水平。消費者目前預計未來五年通脹率爲 3.2%，高於上個月的 3%。

近幾個月來，消費者價格指數 (CPI) 追蹤的通脹增長停滯， 8 月和 9 月價格每年上漲 3.7%。10 月份 CPI 報告預計將於 11 月 14 日發布。經濟學家預測 10 月份通脹率較上年同期上漲 3.3%。

交易員現在开始期待下周的通脹數據，市場將尋找线索，看看價格壓力是否確實再次加劇。

當下，盡管金融市場和經濟學家們認爲美聯儲已經完成了加息周期，但政策制定者還沒有准備好宣布緊縮行動的結束。

就在博斯蒂克發表鴿派言論前，美聯儲主席鮑威爾才發表了更爲鷹派的講話。

當地時間周四，鮑威爾在國際貨幣基金組織的專家會議上表示，美聯儲將繼續謹慎行事，恢復物價穩定的鬥爭“還有很長的路要走”。

“如果有必要進一步收緊政策，我們將毫不猶豫地這樣做。”

一些投資者認爲，鮑威爾這是試圖抵制金融環境的松動，他可能對最近因收益率近幾周大跌而出現的金融環境寬松持反對態度。

在上周的美聯儲利率決議後，市場押注美聯儲加息周期結束，這導致美股和美債同時反彈。

基准10年期美國國債收益率已從略高於5%的16年高點下跌近40個基點至4.63%。與此同時，自2011年8月以來最疲軟的30年期國債拍賣也打擊了政府債券價格。

30年期抵押貸款平均利率上周下跌25個基點，爲近16個月來最大單周跌幅。與此同時，S&P 500指數較10月份低點上漲5.5%。

富蘭克林鄧普頓固定收益首席投資官索納爾•德賽（Sonal Desai）稱，這是鮑威爾對市場的反擊，他試圖不讓市場認爲美聯儲‘任務完成’。

安聯保險集團高級投資策略師Charlie Ripley也表示，鮑威爾似乎正在糾正上周的一些鴿派言論，並重新回到美聯儲准備在必要時再次加息的觀點。

據CME數據顯示，美聯儲12月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率爲85.5%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率爲14.5%。

到明年1月維持利率不變的概率爲74.9%，累計加息25個基點概率爲23.3%，累計加息50個基點概率爲1.8%。

交易員預計，美聯儲將於明年开始降息，可能是六月左右。

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