全球資本市場震蕩，銀行理財成資產配置新寵

導語：

近日，在特朗普的關稅大棒之下，全球資本市場經歷大幅震蕩。今天亞太市場更是遭遇“黑色星期一”，港A股全线殺跌。面對市場的不確定性，投資者的避險需求激增，穩健理財的重要性愈發凸顯。

不過，無論是定期存款、貨幣基金，還是銀行理財、債券基金，在當前金融市場下，隨着利率走低以及債市波動，不同穩健理財品類在收益與安全性上拉开差距。不同產品在收益、風險、流動性等方面各有其特點，適合不同風險偏好和資金需求的投資者。

從上表可以看到：

定期存款以極低風險和保本保息爲特點，但收益較低（1%~2%），流動性較差，適合極度保守型投資者。

貨幣基金以低風險和高流動性著稱，收益在1%~2%之間，適合日常的零錢管理。

債券基金收益潛力較高（3%~5%），但中風險，受利率和信用風險影響，短期可能虧損，適合追求較高收益且能承受波動的投資者。

銀行理財提供2%~3.5%的收益，風險中低，流動性較高，封閉期靈活，適合穩健型投資者。

整體來看，銀行理財在收益和安全方面介於債券基金與定期存款之間，對於在收益和流動性上有一定追求的穩健投資者而言，銀行理財是一個非常均衡的中間選項。

以銀行理財領域的頭部平台網商銀行穩利寶爲例，根據其4月7日發布的2025年一季度報告，近一年穩利寶平均年化收益率2.77%，高於銀行理財大盤的2.69%。而且在3月份債市震蕩期間，穩利寶正收益佔比高達96.76%，顯著優於債券基金的60.52%和全市場銀行理財的90.27%。

下面不妨就此深入探討一下銀行理財和定期存款、貨幣基金、債券基金這些主流投資品種，看看誰才是穩健理財的“卷王”！

01

收益率對比：銀行理財“穩中求進”，碾壓存款與貨幣基金

對於任何投資理財，大家首要關心的莫過於收益率。

雖然市面上的資管品類五花八門，但債券、信托這些要么有門檻，要么風險高，普通人能選的穩健理財方式，主要還是定期存款、銀行理財、債券基金和貨幣基金。

那這些“選手”到底誰更厲害呢？

定期存款：安全是它的王牌，但收益讓人想“嘆氣”

國有大行的3年期定存利率只有1.90%，雖然股份制銀行的大額存單稍微給力點，最高3年期的也能到2.15%（比如華夏銀行），但總體來說，定期存款的收益還是低得讓人想“嘆氣”。

想象一下，你把錢存進去幾年，結果發現連通脹都跑不贏，這感覺就像是在“無效存錢”！

不過，定期存款的優點也很明顯，那就是穩如老狗，本金絕對安全。如果你是一個極度保守的投資者，追求資金的安全性，定期存款是一個不錯的選擇。

但如果你希望收益能稍微高一點，那可能就得另尋他路了。

貨幣基金：流動性王者，但收益已經“風採不再”

貨幣基金曾經是大家的“寵兒”，因爲它流動性強，隨時可以取用。但隨着低利率環境的到來，貨幣基金的收益已經大不如前。

根據普益標准數據，截止2025年3月末，貨幣型基金產品數量達到916支，但今年以來年化收益率僅爲1.46%。

再以大家日常熟知的貨幣基金理財渠道來看，根據4月6日的數據，微信零錢通7日年化收益率最高爲1.5890%，最低爲1.1320%。

這個收益水平可以說已經和活期存款沒啥區別了。不過，貨幣基金的流動性確實無可挑剔，如果你需要一個隨時可以取用的“零錢包”，它還是一個不錯的選擇。

債券基金：收益潛力高，但波動也能讓人“心跳加速”

對比之下，債券基金的收益潛力確實還不錯。尤其是去年，債券市場呈現明顯的單邊行情，整體收益率表現較好。

Wind數據顯示，受固收類資產價格上漲影響，截至2024年底，債券類基金的平均年化收益率達到4.59%，1315只債券類基金年化收益率超過5%，佔比達38.35%。

但高收益同時伴隨着高風險。2025年初債市調整，相關數據顯示，截至3月6日，全部債券基金中，超過六成年內收益爲負。

而根據普益標准，截止2025年3月末，債券型基金數量達到4291支，今年以來年化收益率爲-0.55%。

顯然如果你是一個能承受短期波動的投資者，債券基金是一個不錯的選擇。但如果你對波動比較敏感，那可能就得三思而後行了。

銀行理財：收益與穩健的“黃金CP”

相比之下，銀行理財的表現就顯得非常穩健了。截至3月末，銀行理財近一年的平均年化收益率爲2.69%，而頭部產品如網商銀行穩利寶則略高於行業均值。根據穩利寶的一季度報告數據，近一年穩利寶平均年化收益率爲2.77%，而且持有3個月以上100%實現正收益。

而且銀行理財的期限非常靈活，從7天到365天不等，完全可以滿足不同投資者的需求。這種“既要又要”的特性，讓銀行理財在收益和穩健性之間找到了一個完美的平衡點。

由此來看，銀行理財在收益上超越存款和貨幣基金，比債基更抗跌，可以說是穩健理財領域的“三好學生”。

02

波動率對比：銀行理財“抗跌性”拉滿，波動小到可以忽略不計

對比收益率之後，再來看主流投資品種的波動率情況。

在如今不確定性滿天飛的市場裏，投資者對波動率的敏感度拉滿。

爲啥呢？

因爲波動率不僅直接關系到收益的穩不穩定，如若投資資產龐大，甚至還直接牽扯到投資者能不能睡個安穩覺。

不同資產類別的波動特徵，說白了就是它們的“脾氣”。這“脾氣”不但反映了資產的風險屬性，還和底層資產結構、市場流動性和宏觀政策這些因素緊密相連。

從底層資產來看。

中國證監會公布的《證券投資基金運作管理辦法》，指出債券型基金的債券比例需要達到80%以上。在純債基金裏，債券佔比高達95%。如此高的持倉比，這就好比把所有雞蛋都放在一個籃子裏，一旦市場有個風吹草動，比如利率一跌，那回撤幅度也能把你驚出一身冷汗，年化波動率通常在3%~8%之間。

截至3月27日，中證全債指數年初至今最大回撤一度跌超2%(數據來源：Wind，數據區間2025.01.01-2025.03.28)。

銀行理財是大額存單、短期債券逆回購、利率投資的長期參與者，其在底層資產選擇方面更加靈活，可以投非標資源，比如銀行自己發行的債券，更穩健，風險更可控。

在銀行理財裏，債券佔比48%，還有52%的其他資產來分散投資。這種分散投資的策略，就像給你的資產穿上了“防彈衣”，波動率直接被壓到1%以下（R2級產品）。

根據普益標准數據顯示，截止2025年3月底，銀行理財產品今年以來年化收益率爲2.11%，今年以來最大回撤僅爲0.15%，遠低於債券型基金0.79%的最大回撤。

再從具體的抗跌表現來看，3月市場震蕩，銀行理財抗跌屬性明顯，期間全市場產品正收益佔比達90.27%，高於債券基金的60.52%。而同一期間，網商銀行穩利寶產品正收益佔比高達96.76%。

這種抗跌性讓銀行理財在市場波動中表現得非常穩健，可謂是“穩健黨”的福音。

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流動性對比：靈活期限設計，銀行理財玩得比誰都溜

在投資的世界裏，流動性就像水一樣重要。沒有流動性，資金就像被困在冰塊裏的水，動彈不得。對於投資者來說，流動性不僅決定了資金的靈活性，還直接影響到收益的穩定性和資金的使用效率。

比如貨幣基金的流動性確實很強，T+0贖回的設計讓它成爲很多人的“零錢包”。但問題在於，它的收益低到讓人想換活期存款，增值能力非常有限。

對比之下，定期存款的流動性則比較差，提前支取利息直接“打骨折”，這對於需要靈活資金周轉的投資者來說不太友好。

銀行理財在流動性管理上則靈活的多，堪稱是短期資金規劃的“神器”。

以穩利寶來看，提供了7天到365天的多期限產品，投資者可以根據資金周轉需求“隨心搭”。而且，封閉期內不可贖回的設計反而讓收益更穩定，完全不用擔心流動性衝擊。

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穩利寶憑什么成爲穩健理財的“卷王”？

銀行理財優勢顯著之下，進一步對比收益與波動的“性價比”，網商銀行的穩利寶可以說是“別人家的孩子”。截至3月末，其近一年年化收益率達到2.77%，碾壓銀行理財大盤和債券基金，而且波動率還比債基低得多。這種相對較高的收益和低波動的特性，讓穩利寶成爲了穩健理財的“卷王”。

與此同時，通過行業首個針對小微企業和商戶的智能普惠理財系統——“布谷鳥”系統預測小微資金流，定制貼合經營周期的理財產品，使理財公司能夠提升10%的資金利用效率，從而提升產品收益體驗。

截至，穩利寶已經與23家銀行理財子公司合作，覆蓋國有大行、頭部股份行，選品嚴格，兼顧收益與風險的平衡。這種強大的合作網絡讓穩利寶在產品多樣性上具有明顯的優勢。

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結語

在低利率和高波動的2025年，銀行理財憑借收益穩、波動低、期限靈活三大絕技，成爲穩健理財的“扛把子”。

對於想“穩中求進”的投資者，是時候把R2級銀行理財安排上，選個適合自己的期限，讓資產穩健增值。

當然在這裏還是要風險提示一下，理財產品不承諾保本，選的時候還是要結合自己的風險承受能力，找到屬於自己“穩穩地幸福”。（全文完）

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