近17年高位！日央行“鷹派”加息，日元前景取決於兩大關鍵！
日本央行又出手，將關鍵政策利率上調至17年來的最高水平。
周五，日本央行如預期加息25個基點，將目標利率從0.25%上調至0.50%，符合市場預期。
這也是自2024年3月重啓加息後，日本央行的第三次加息。
值得一提的是，此次加息幅度也是2007年以來最大，利率升至2008年全球金融危機以來新高。
決議公布後，日元、日本國債收益率紛紛走高，日股震蕩。
美元兌日元現跌0.59%報155.2373。兩年期和五年期日本國債收益率升至2008年以來的最高水平。
現在，市場焦點轉向今日下午日央行行長植田和男講話。
或繼續加息
日本央行稱，決議以 8 比 1 的投票通過。
從實現2%物價穩定目標的可持續性和穩定性角度來看，調整貨幣政策的寬松程度是適當的。
不過在調整後，實際利率預計仍顯著爲負，寬松的金融條件將繼續堅定支持經濟活動。
決議顯示，日本經濟溫和復蘇，盡管部分領域仍存在一些疲軟。
繼去年大幅上調工資後，企業將持續穩步上調工資；隨着工資的持續增長，潛在CPI通脹已經逐步朝2%靠攏。
但由於日元最近貶值等因素導致進口價格上升，預計2024財年CPI（除生鮮食品外）的同比增幅將在2.5%至3.0%之間，2025財年將接近2.5%。
與此同時，全球金融市場和資本市場總體穩定，但不確定因素較多。
日央行表示，未來的貨幣政策將取決於經濟活動、物價以及金融條件的未來發展。
如果其經濟和價格預測成爲現實，將繼續加息。
據日本央行最新預測的2024-2026財年核心-核心CPI預期中值分別爲2.2%、2.1%、2.1%(去年10月份預期分別爲2.0%、1.9%、2.1%)。
去年3月，日央行終止了持續17年的負利率政策，將政策利率提升至0%-0.1%。
同年7月31日，日本央行再次宣布加息，將政策利率由0%-0.1%上調至0.25%。
今年加息周期繼續？
下午，日央行行長植田和男將發表講話。
經濟學家Kimura表示，隨着企業通過提價來轉嫁更高的勞動力成本，通脹正顯示出高於2%目標的跡象。
政府在12月通過財政刺激計劃後，政治背景更有利於收緊政策。現在的焦點轉向行長新聞發布會，將就下一步行動提供指導。
他猜測植田和男將謹慎表態，以避免鷹派評論推高日元。
即便如此，日本央行最新的展望報告顯示，2%的通脹率現在更加安全，這基本上爲今年更多的加息开了綠燈。
預計日本央行今年將在4月和7月再次加息，每次25個基點，使利率升至1.0%，這是日本中性利率預估值的下限。
澳洲聯邦銀行外匯策略師Kristina Clifton表示，未來幾個月日本央行將進一步加息。
她預計，下一次加息25個基點將在7月，12月將再加息一次，使政策利率達到1.0%。
不過，日本央行仍對特朗普可能徵收關稅給全球經濟帶來的風險保持警惕，目前金融市場總體平靜。
野村證券也表示，日本央行可能會繼續其加息周期，作爲適當的貨幣政策管理的一部分，以實現價格穩定。
然而，在這個關鍵時刻，詳細討論最終利率可能爲時過早，部分原因是央行自身財務狀況可能受到影響。
至於市場影響，荷蘭合作銀行分析師Jane Foley表示，日元的前景可能取決於：特朗普的貿易關稅計劃和日本央行對未來政策的態度。
她指出，特朗普關於關稅步伐的信號仍將對美元產生關鍵影響，他推遲關稅的時間越長，導致美國通脹上升的時間就越晚，這將爲美聯儲提供更大的降息空間。
而日本央行行長植田和男在新聞發布會上就加息前景發出的任何信號也將是關鍵。預計日本央行將謹慎而漸進地加息，美元兌日元可能在12個月內從跌至145.00。
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