隔夜美股全復盤(11.13)| 特朗普交易退潮...

01 大盤

昨夜美股三大股指集體收跌，特斯拉跌6%，中概股指挫逾4%。截至收盤，道指跌 0.86%，納指跌 0.09%，標普跌 0.29%。美國十年國債收益率漲 2.189%，收報4.434%，相較兩年期國債收益率差9個基點。恐慌指數VIX跌 1.74%至14.71，布倫特原油收跌 0.22%。現貨黃金昨日跌 0.81%，報2598.45美元/盎司。美元指數昨日漲 0.4%，報105.92。

BTC衝擊9萬美元大關失敗，較日高大跌約4000美元。現貨黃金一度失守2590美元/盎司，爲9月以來首次，日內跌超1%。據世界黃金協會：11月首周全球黃金ETF預計減少8.09億美元或12噸，COMEX淨倉位下降74噸。歐佩克連續第四個月下調今明兩年全球石油需求增長預期。德國基民盟黨主席梅爾茨確認德國全國選舉將於2月23日舉行。

特朗普任期內閣-或任命盧比奧擔任國務卿；邁克·沃爾茨將爲國家安全顧問；財長人選傾向華爾街背景，約翰·保爾森宣布不會加入；據悉將提名克裏斯蒂·諾姆擔任國土安全部長；邁克·赫卡比爲駐以色列大使；Steven C. Witkoff爲美國中東特使。

美聯儲-卡什卡利：若通脹在12月之前出現意外上升，這可能會暫停降息；沃勒：穩定幣可爲金融系統帶來好處，但必須接受監管；巴爾金：如果通脹壓力上升或就業市場轉弱，美聯儲已作好應對准備；紐約聯儲調查：10月美國消費者一年通脹預期降至四年來最低；佩爾利：仍有強有力的證據表明儲備水平依然充足。

02 行業&個股

行業板塊方面，除通訊、科技和日常消費分別收漲0.45%、0.13%和0.11%外，標普其他8大板塊悉數收跌：原料、醫療、房地產、公共事業、半導體、工業、能源和金融分別收跌1.7%、1.39%、1.26%、1.15%、1.09%、0.86%、0.53%和0.3%。

概念板塊方面，航空ETF跌1.16%，旅行服務板塊跌1.05%，高端酒店萬豪漲0.04%，愛彼迎跌3.06%，挪威郵輪漲0.18%。太陽能板塊跌5.57%。金融科技板塊方面，PayPal收跌0.62%，NU跌0.31%。網絡安全板塊漲0.49%，SQ漲4.62%。

中概股多數收跌，KWEB跌4.55%。台積電跌 1.17%，阿裏跌 3.81%，拼多多跌 2.86%，京東跌 7.48%，理想跌 7.07%，小鵬跌 10.65%，富途跌 8.72%，蔚來跌 9.49%，新東方跌 3.13%，瑞幸咖啡跌 6.33%，名創優品跌 7.09%。TIGR跌10.16%，老虎證券Q3業績營收1.01億美元，環比增長15.6%，同比增長44.1%，創下歷史新高；歸屬母公司的non-GAAP淨利潤爲2010萬美元，環比增長286.5%，同比增長25.6%。

大型科技股多數收漲。英偉達漲 2.09%，蘋果收平收 0%，微軟漲 1.2%，谷歌收漲 0.74%，亞馬遜漲 1%，Meta漲 0.28%，Meta表示，將把其在歐盟的月度訂閱服務價格從桌面用戶的9.99歐元降至5.99歐元，iOS和安卓用戶的價格從12.99歐元降至7.99歐元。特斯拉跌 6.15%，禮來跌 1.63%，沃爾瑪漲 0.93%。

03 每日焦點

1、特朗普第二任期確認將履職的主要政府官員名單

1. 蘇珊·威爾斯：特朗普7日宣布，他的競選經理蘇珊·威爾斯將擔任白宮辦公廳主任一職，這是特朗普公布的首位內閣人選，該任命也標志着威爾斯將成爲美國首位女性白宮辦公廳主任。

2. 愛麗絲·斯蒂芬尼：特朗普10日宣布選擇紐約州共和黨籍聯邦衆議員愛麗絲·斯蒂芬尼克擔任美國常駐聯合國代表，斯蒂芬尼是特朗普的“堅定支持者”。

3. 湯姆·霍曼：特朗普10日宣布，美國移民和海關執法局前代理局長湯姆·霍曼將在新政府中擔任“邊境沙皇”，負責邊境事務。

4. 李·澤爾丁：特朗普11日表示將任命前紐約州衆議員李·澤爾丁擔任美國環境保護署署長，澤爾丁經常投票反對有關環保問題的立法，在特朗普2024年競選期間，經常出現在海湖莊園。

Trump內閣:

Secretary of state: Marco Rubio（鷹）

俄烏主張：烏克蘭與俄羅斯談判解決方案，不專注於奪回被佔領的領土

對中：曾經提出法案【Confronting CCP Malign Influence Act of 2024】以及一大堆策略(極度反華）

National Security Adviser: Mike Waltz（鷹）

主張：極度反華，要求國會提高國防預算。‘we are in a cold war with China'

Environmental Protection Agency：Lee Zeldin（鷹）

主張：能源自主，主張退出巴黎協議；預計overturn拜登的能源政策，參與過對抗中國政策的撰寫。

Deputy Chief Of Staff For Policy: Stephen Miller(鷹）

主張：Muslim ban, 驅逐非法移民，收緊移民政策，

Border Czar: Tom Homan（鷹）

主張：大規模驅逐出境，大量非法移民需立馬驅逐。

UN Ambassador: Elise Stefanik(鷹）

主張：支持以色列，要求UN加強打擊哈馬斯力度，要求美國盟友跟美國理念相同

Chief Of Staff: Susie Wiles

主張：保證republican和trump產生更深的關聯性，要求嚴格控制內閣成員和核心權力部門。

普遍選舉包括attorney General, energy, education, cia 等都與他的選舉中言論符合，打壓中國，降低有色人種，lgbt影響力，制造業回流等動作。

並此次提名馬斯克來領導一個新的“政府效率委員會”，可能將提高特朗普任期內對各部門的掌控。

2、美股異動｜Sea大漲超20% Q3營收同比增長30.8%超預期且扭虧爲盈

11.12 東南亞科技公司Sea(SE.US)大漲超20%，最高觸及117.52美元，創近兩年半新高。消息面上，Sea第三季度營收同比增長30.8%達43.3億美元，超出分析師預期的40.8億美元。其中，電子商務收入增長42.6%達31.8億美元。淨利潤1.53億美元，去年同期則錄得淨虧損1.44億美元。期內總訂單額同比增長24.2%，達到28億。

美股異動｜Grab漲超8% Q3同比扭虧爲盈並上調全年業績指引

11.12 新加坡互聯網公司Grab Holdings(GRAB.US)漲超8%，最高觸及4.76美元，創近兩年半新高。消息面上，Grab第三季度營收同比增長17%至7.16億美元，高於分析師預期的6.97億美元；期內實現扭虧爲盈，錄得淨利潤1500萬美元，而去年同期錄得虧損9900萬美元。期內GMV同比增長15%。此外，該公司上調全年業績指引，預計營收將介於27.6億至27.8億美元之間，調整後EBITDA將介於3.08億至3.13億美元之間。

3、奈飛有廣告版訂閱計劃全球月活用戶達7000萬

11.12 奈飛周二表示，有廣告版訂閱計劃目前在全球擁有7000萬月活躍用戶，比今年5月報告的4000萬接近翻了一番。該計劃在美國的定價爲6.99美元/月。奈飛曾表示，在支持有廣告訂閱的地區，超過50%的新注冊用戶選擇了該計劃。

4、蘋果最快將於明年3月推出帶有AI功能的智能居家設備

11.13 據彭博，知情人士透露，蘋果公司最快將於3月份推出基於人工智能（AI）的智能居家設備。該設備將擁有FaceTime、Siri、蘋果智能（Apple Intelligence）功能。該設備將接入攝像頭、門鈴、並運行蘋果的一系列APPs。該公司希望在智能居家領域同亞馬遜和谷歌公司競爭。

5、英飛凌預計2025年收入將因汽車芯片需求疲軟而下降

11.12 英飛凌預測，2025財年的收入將下降，低於分析師的預期，有跡象表明歐洲和美國汽車客戶的需求將繼續低迷。這家德國芯片制造商表示，預計截至9月份的財年收入將較去年同期“略有下降”，當時該公司的收入爲149.6億歐元（159億美元）。英飛凌是第一家給出2025年營收指引的歐洲主要芯片制造商，汽車行業的銷售額佔這家公司收入的一半以上。雖然對驅動人工智能的芯片的需求正在蓬勃發展，但半導體行業的其他部門卻步履蹣跚，包括依賴汽車產業的芯片制造商。

大行評級｜大摩：預期明年特斯拉的整體潛在市場將拓展至更廣闊領域目標價310美元

11.12 摩根士丹利發表研報指，特斯拉CEO馬斯克在今次美國總統大選中多次公开表態，大力支持共和黨總統候選人特朗普，如今特朗普當選，馬斯克亦從政治“局外人”，搖身一變成爲對新一屆政府潛在新政策具有發言權的人物。大摩指，過去一星期投資者對馬斯克的觀感有了顯著變化，而特斯拉的股價亦急升超過四成，創兩年來新高，同時市場亦關注特斯拉在汽車銷售及Cybertruck等汽車業務以外的發展。

展望明年，大摩預期特斯拉的整體潛在市場將拓展至更廣闊領域，憧憬美國將加強發展電動汽車、自動駕駛、機械人、可再生能源等，某種程度上或加快特斯拉超越汽車業務發展的旅程。該行給予特斯拉“增持”評級，目標價爲310美元，對應預測2030年企業價值對EBITDA比率爲14.5倍。

11.13 據紐約時報：大衆汽車和Rivian(RIVN.O)宣布將成立一家合資企業，开發軟件和電子產品，大衆汽車將向合資企業投資58億美元，並持股50%。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）21:30 美國10月CPI

（2）22:35 美聯儲洛根爲會議做开場講話

（3）次日01:30 美聯儲穆薩萊姆發表講話

（4）次日02:30 美聯儲施密德發表講話