下周前瞻：人大常委重磅會議來襲！美國大選迎決战時刻，美聯儲降息

本周國際市場風雲變幻，美國經濟數據顯示經濟持續增長、通脹溫和回落，但非農就業數據受颶風和罷工事件影響大幅降溫，讓市場對美聯儲11月降息25個基點的預期幾乎板上釘釘。

市場方面，美股本周全线下挫，道指周跌0.15%，納指周跌1.50%，標普500指數周跌1.37%。

歐洲三大股指走低，英國富時100指數周跌0.87%，德國DAX 30指數周跌1.07%，法國CAC 40指數周跌1.18%。

亞太市場方面，日本央行按兵不動並暗示對於後續行動將更爲謹慎，日股低开後反彈，全周累計上漲0.37%，印度股指本周收漲0.41%，但10月創下自2020年3月以來最大月度跌幅。

美元指數因非農數據降溫走勢反轉，本周美元微漲0.01%。非美貨幣本周多數下挫，歐元兌美元本周累漲0.35%，日元兌美元本周累跌0.47%，英鎊兌美元本周下挫0.35%。

大宗商品方面，黃金本周衝高回落，全周累計下跌0.32%，紐約白銀主力期貨合約本周累計下挫3.56%；原油因地緣政治衝突以及歐佩克+可能推遲減產等消息本周大幅波動，全周仍累計下挫，WTI原油累跌3.41%，ICE布油全周跌1.04%。

下周市場焦點包括人大常委會第十二次會議，2024年美國大選，美聯儲利率決議和英國央行利率決議，中國公布10月進出口、外匯和通脹數據，歐元區9月PPI和零售銷售數據等。

2024年美國總統大選結果出爐

2024年美國大選將於11月5日（周二）开啓最終投票，預計北京時間6日中午可基本敲定大選結果。

目前，美國副總統、民主黨總統候選人哈裏斯將與美國前總統、共和黨總統候選人特朗普兩者支持率相差無幾。

據《福布斯》的一項民意調查結果顯示，哈裏斯僅以1%的微弱優勢領先特朗普。博彩網站則“重注”特朗普，雖然近幾天略有回撤。

分析認爲，最終起決定作用的可能是少數幾個搖擺州，而獲勝者將能夠重塑美國貿易政策——尤其是如果特朗普獲勝，全球貿易形勢可能會出現翻天覆地的變化。

與此同時，市場普遍認爲，特朗普降低企業稅的提議將有利於企業盈利，因此如果他獲勝將提振美股。而哈裏斯潛在的加稅政策則被視爲相對利空股市。

中金劉剛團隊分析稱，2016年市場對特朗普“超預期”勝選反應強烈，此次則不然。當前中美宏觀基本面不同，美聯儲貨幣政策不同，2016年處於加息初期，現在處於降息周期。大選前後美債若衝高可提供短期交易機會、美元強、黃金防範透支。

目前，美元多頭加碼押注。美國商品期貨交易委員會數據顯示，對衝基金和經理在美國大選投票前積累了180億美元的美元多頭頭寸。

機構認爲，金價可能出現的劇烈波動。黃金當前表現謹慎，面對即將到來的美國大選和美聯儲利率決議，交易員對後市走勢存在分歧，截至10月29日當周，COMEX黃金期貨投機性淨多頭頭寸減少5015手至237075手。

美聯儲領銜澳洲、英國、加拿大央行登場

周五（11月8日），美聯儲將公布最新利率決議，目前，市場一致預計美聯儲將降息25基點，將聯邦基金利率水平下調至4.5%-4.75%區間。

本周公布的PCE通脹和非農數據預計將爲美聯儲官員做出決議的重要參考。

對此，太平洋投資管理公司的Tiffany Wilding表示，“我們仍然認爲，美聯儲將採取漸進式的政策降息步伐，包括下周降息25個基點，12月可能再降息25個基點，但這並非板上釘釘的事。”

與此同時，英國、加拿大、澳大利亞、挪威、巴西等國的中行也將公布利率決議。

其中，瑞銀預計英國央行今年年內只會再降息一次；高盛預測英國央行將在下周四會議上維持利率不變，且不再預計英國央行在12月降息。另外，有30位經濟學家全部預計，澳洲聯儲11月5日將維持利率在4.35%不變。

人大常委會重磅會議、重要經濟數據來襲

第十四屆全國人大常委會第十二次會議於11月4日（周一）至8日（周五）在北京舉行。

根據委員長建議，屆時將審議國務院關於金融工作情況的報告、以及關於2023年度國有資產管理情況的綜合報告等。

在10月12日召开的國新辦發布會上，財政部長藍佛安表示，中央財政還有較大的舉債空間和赤字提升空間，擬一次性增加較大規模債務限額，是近年來出台支持化債力度最大措施，但並未透露具體規模。

市場普遍預計，本次人大常委會將就額外政府債券發行、地方化債規模等具體安排做出審議，將是更多增量政策落地的“關鍵窗口”。

國內重要經濟數據方面，周四（11月7日），中國海關總署公布中國10月進出口數據，中國人民銀行公布10月外匯儲備數據。

周六（11月9日），國家統計局公布10月CPI和PPI數據。

另外，11月9日-15日期間，中國將不定時公布10月社融、新增人民幣貸款等金融數據。

國外重要數據方面，歐美服務業PMI終值和美國初請失業金人數值得關注。

財報方面，下周科技股中有高通、Arm 等芯片行業巨頭以及近期深陷財務造假風波的超微電腦公布三季報，另外，“減肥神藥”司美格魯肽的开發商諾和諾德也將公布三季報。

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