2346億美元！巴菲特持有國債超美聯儲，“股神”爲何狂买短債？

巴菲特砍了一半的蘋果倉位，轉手大力加倉美債。

伯克希爾的半年報顯示，其持有的短期美債從2023年底的1296億美元，增加到2346億美元，半年增持金額高達1050億美元。同時擁有超過420億美元的現金和現金等價物，其中包括三個月或更短期限的美國國債。

相比之下，截至7月31日，美聯儲持有的短期美債規模爲1953億美元。這意味着，伯克希爾在短期美債的持倉上，已經超過了美聯儲。

美聯儲還持有4.4萬億美元的國債，包括票據、債券和與通脹掛鉤的證券。美聯儲在疫情期間是政府債務的大买家，一直是國債的最大持有者之一，以保持市場的流動性。

本周全球股市大跌之前，巴菲特在上個季度拋售了包括蘋果在內的大量股票，這一舉動令人驚訝，但又頗具先見之明。

伯克希爾已連續七個季度拋售股票，但最近拋售速度加快，巴菲特在第二季度拋售了超過750億美元的股票。

許多巴菲特的忠實觀察人士認爲，其拋售頂級股票的決定是一個警鐘，表明這位“奧馬哈先知”似乎對經濟和市場的看法开始轉爲悲觀。

巴菲特過去曾表示，在危機時期，他會直接在拍賣會上購买國庫券。政府會出售期限從4周到52周不等的國庫券。

過去兩年，得益於美國國債收益率的上漲，巴菲特龐大的資金一直獲得可觀的回報。如果以5%左右的利率投資3 個月期美國國債，2000億美元現金每年將產生約100億美元的收益，或每季度產生25億美元的收益。

在新冠疫情衝擊市場後，美聯儲購买了約5萬億美元的美國國債和抵押貸款債券，以支持經濟。但自2022年6月以來，美聯儲一直在縮減資產持有量，這一計劃被廣泛稱爲量化緊縮。

盡管市場存在對美國債務規模的擔憂，巴菲特在2024年年度股東大會上表示，他並不擔心美國國債的供應數量，而是更關注財政赤字的前景。

巴菲特坦然表示，他個人認爲美國國債在可預見的未來內仍將保持其可接受性，因爲除了國債，當前市場上缺乏更好的投資選擇。

巴菲特的投資決策也表明他可能在爲潛在的市場變化做准備。

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