這家芯片公司，被高度看好
過去一個月，至少有 19 位分析師上調了對這家公司（英偉達人工智能產品最大的高帶寬內存芯片供應商）的預測。他們給出的理由包括人工智能的巨大潛力以及本月收益可能帶來驚喜。作爲 Nvidia Corp. 的主要供應商， SK Hynix Inc.的股價在過去一年中上漲了 100% 以上，華爾街預測該公司股價還將進一步上漲。
過去一個月，至少有 19 位分析師上調了對這家公司（英偉達人工智能產品最大的高帶寬內存芯片供應商）的預測。他們給出的理由包括人工智能的巨大潛力以及本月收益可能帶來驚喜。
高盛集團 (Goldman Sachs Group Inc.) 周二將該股目標價上調至 29 萬韓元 (210 美元)，這意味着該股可能較當日收盤價上漲 25%。花旗集團 (Citigroup Inc.) 上周將該股目標價上調至 35 萬韓元，比當前股價高出約 50%。
首爾 Infinity Global Asset Management Co. 首席投資官Roh Jongwon表示：“目前的股價並未充分反映高帶寬內存芯片的潛力。市場將 HBM的估值視爲與傳統內存芯片相同，但 HBM 的利潤幾乎是後者的兩倍。”
根據彭博社匯編的預測中值，SK 海力士將於 7 月 26 日公布第二季度業績，營業利潤爲 5 萬億韓元，創六年來最高水平。隨着人工智能應用高端設備需求的推動，內存芯片價格回升，SK 海力士有望扭轉去年的虧損局面。
三星電子公司公布多年來最快的銷售和利潤增長速度後，SK 海力士股價周五上漲 2.6%。
花旗環球市場韓國證券有限公司全球技術和通信主管Peter Lee表示，花旗通過採用 SK 海力士股票前期高點並加上一些折價的方式，給出了 35 萬韓元的目標價，這是彭博匯編的分析師預測中最樂觀的。
李表示，由於世界對人工智能的潛力還不熟悉，對 HBM 的需求可能尚未完全體現出來，他引用了早期智能手機的推出情況。“因爲這是一個過去不存在的市場，我們從未見過它能走多遠。”
不過，一些投資者表示，隨着市盈率不斷上升，有理由保持謹慎。根據彭博社匯編的數據，SK 海力士目前的市盈率爲账面價值的 2.9 倍，創下至少 2011 年以來的最高水平。
首爾 DS Asset Management Co. 基金經理Yoon Joonwon表示：“就估值而言，我們已經進入了未知領域。我認爲該公司今年和明年的盈利將超過市場預期，但市場對此仍不確定。”
投資者也开始變得緊張。
當地媒體報道稱，三星將很快與 Nvidia 展开談判，爲這家美國公司提供其自有版本的 HBM 芯片，SK Hynix 股價周四一度下跌 4.7%。三星隨後否認了這一報道。
6 月 30 日，SK 海力士宣布了一項到 2028 年的 750 億美元投資計劃，這也引發了人們對內存芯片可能出現供應過剩的擔憂。產量增加可能會壓低芯片價格，並加劇內存行業下滑的擔憂。
花旗集團的李先生表示：“因爲這是一條人跡罕至的道路，所以波動在所難免。”
英偉達失去了上漲空間
New Street Research 分析師 Pierre Ferragu 表示，英偉達公司 (Nvidia Corp.) 自去年年初以來的迅猛漲勢終於失去了上漲空間。
Ferragu 將這家專注於人工智能的芯片制造商的評級從买入下調至中性，並寫道，該股在今年飆升 154% 之後“已充分估值”，2023 年的漲幅接近 240%。周五，該股下跌 1.9%，而納斯達克 100 指數上漲 1%。
額外的上行空間“只會在牛市情況下實現，即 2025 年以後的前景大幅改善，而我們目前尚不確定這種情況是否會實現，”費拉古寫道。
他補充道，盡管“特許經營的質量仍然完好無損”，但如果目前的前景保持不變，“如果有的話，那就是降級的風險”。
Nvidia 是今年標普 500 指數成分股中表現第二好的公司，僅次於人工智能投資者青睞的另一家公司 Super Micro Computer Inc。此次攀升使 Nvidia 的市值增加了近 1.9 萬億美元，並一度使其成爲全球最大公司。
對於一家已成爲人工智能支出熱潮最大受益者的公司來說，分析師下調評級的情況很少見。彭博追蹤的近 90% 的分析師建議买入該股。然而，估值經常被認爲是一個問題。Nvidia 的市盈率是未來 12 個月預計收入的 22 倍以上，按此衡量，它是標普 500 指數中最昂貴的股票。
New Street 爲 Nvidia 設定了一年目標價 135 美元，而周五收盤價爲 125.82 美元。
除了 Nvidia，New Street 還看好超微半導體公司 (Advanced Micro Devices Inc.) 和台灣半導體制造股份有限公司 (Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd.)，理由是這兩家公司的增長趨勢和估值都不錯。
New Street 在一份報告中表示，超微半導體公司 (AMD) 和台積電 (TSMC) 是“該集團中最值得持有的股票，在我們的基准情景和高情景下都具有強勁的上漲空間”，並補充稱，在其他涉及人工智能的股票中，博通公司 (Broadcom Inc.)、Arista Networks Inc. 和美光科技公司 (Micron Technology Inc.) 都“估值仍然具有吸引力”。
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