7月4日,深圳市豪恩汽車電子裝備股份有限公司(以下簡稱“豪恩汽電”)登陸創業板,保薦人爲國信證券。本次發行價格39.78元/股,發行市盈率42.7倍,截至發稿時間,最新總市值72億元。

豪恩汽電是一家專注於汽車智能駕駛感知系統研發、設計、制造和銷售的國家高新技術企業,主要產品包括車載攝像系統、車載視頻行駛記錄系統和超聲波雷達系統,發行人主要產品具有定點性特徵,系根據整車廠商特定車型定向研發和生產而來,能夠爲整車廠提供汽車智能駕駛感知系統一站式解決方案。

截至招股說明書籤署日,豪恩集團持有公司3,284.50萬股股份,佔發行前總股本的 47.60%,爲公司的控股股東。公司實際控制人爲陳清鋒和陳金法。

股權結構圖,圖片來源:招股書

本次IPO擬募資4.02億元,主要用於汽車智能駕駛感知產品生產項目、研發中心建設項目、深圳市豪恩汽車電子裝備股份有限公司企業信息化建設項目等。

募資使用情況,圖片來源:招股書

報告期內,豪恩汽電實現營收分別爲7.19億元、9.81億元、10.79億元,淨利潤分別爲6755.37萬元、9670.16萬元、1.05億元;公司主營業務毛利率分別爲22.61%、22.25%、22.21%。

基本面情況,圖片來源:招股書

報告期內,豪恩汽電向前五名客戶的銷售收入佔同期營業收入的比重分別爲59.30%、55.32%、58.14%,客戶集中度較高。

豪恩汽電的產品可以通用於新能源汽車與傳統燃油車,但截至目前,公司客戶以燃油車整車廠爲主,部分傳統燃油整車廠客戶的下遊整車銷量存在下滑,導致公司的部分存量燃油車訂單有所下降。公司已經在新能源整車廠客戶上進行了布局,獲得了比亞迪、理想汽車、小鵬汽車、合衆汽車等新能源整車廠客戶的訂單,但公司目前新能源整車廠客戶的增量訂單收入相對佔比較小,尚未形成規模。

報告期各期末,公司應收账款账面價值佔總資產的比例分別爲28.47%、30.06%、24.35%。報告期內,北汽銀翔、重慶比速及其關聯方陷入財務困境,除此以外,公司應收账款回款情況良好,账齡主要在 1年以內,發生壞账風險較小。

豪恩汽電運營所需資金主要是股東原始投入、銀行借款以及經營所得,未對外進行大額直接融資。報告期各期末,公司資產負債率(合並)分別爲77.33%、67.27%、64.49%,處於較高水平。

根據在手訂單和市場經營環境等情況,公司預計2023 年1-6 月業績同比保持穩定,預計實現營業收入 4.9至 5.3億元,同比2022 年1-6 月增長-2.04%至5.96%,系公司國內新能源整車廠定點項目逐漸量產以及境外客戶的訂單增多所致;預計實現淨利潤 4600至5100萬元,同比2022年1-6月增長-9.78%至0.14%,主要系公司政府補助較去年同期下降。



標題:股價漲超96%!豪恩汽電創業板上市,最新總市值72億元

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