行情啓動！千萬不要忘了這個板塊

此前的熱門板塊雖然出現一定分化，但市場一直以較低的幅度在調整，“惜售”也往往意味着牛市第二階段正在酝釀。

此時布局，要么聚焦在不斷有題材催化，有成長性的科技領域，或有基本面支撐的，漲完估值漲業績的高股息藍籌。

還有一類是介於兩者之間的，經過一輪估值修復後，還未完全計入基本面反轉預期的板塊，譬如，新能源。

今天大盤仍然維持震蕩走勢，收漲0.52%，不過今天的輪動方向已經跑到風電、光伏等發電板塊，兩大板塊的合力猛攻，避免了科創創業板塊出現大幅回調。

牛市的第二階段，投資者應該注重標的業績質量，意味着不再是一昧的瘋炒。即使是科技成長板塊，也終會篩選出最受市場認可的優質龍頭。

我們該如何選擇，才能更穩健地享受科技成長紅利，實現“穩穩的幸福”？

01 新能源殺回來了！

早盤市場小幅波動，但整體走勢向上，成交依然活躍在1萬億元以上。午後，在光伏、風電、軍工等板塊領銜之下，主要指數迅速拉升，滬指漲逾1%，再度突破3300點；科創100一度漲近3%。

板塊方面，行情今天輪動到了新能源板塊，光伏、風電、電池、新能源車輪番演繹，將創業板指從低开-1.32%一度拉至近2%。光伏ETF(159857)今日漲4.92%，領漲ETF 。

大全能源收獲20cm，天合光能、晶科能源分別漲9.29%、6.67%，陽光電源漲幅也達到了4.68%。此外，軍工裝備、商業航空等板塊也持續着近幾天的強勢表現。

具體來看，今日最強勢板塊莫屬風電設備。

實際上風電基本面已經有了復蘇跡象，海風招標-裝機量今年有一個良好的預期，今年1-9月風電整體新增裝機39.12GW，同比增長16.8%；9月單月新增裝機5.51GW，增長20.8%，實現了加速增長。

並且隨着歐洲降息，原材料成本、融資利率等制約因素邊際向好，海外風電投資恢復正常運作，這一點對國內風電出海企業又是利好。我們今年5月在《這個板塊，觸底等待反彈》就有提到過。

其次，行業中遊整機一直以來的價格競爭也有些積極的催化。10月16日12家風電整機商籤訂《中國風電行業維護市場公平競爭環境自律公約》，行業共識的凝聚或對於解決低價競爭有所幫助，並且提升行業盈利水平，改變長期增收不增利的尷尬境地。

行業復蘇的利好已經逐步體現在定價當中，譬如風電龍頭—金風科技，年初迄今漲幅已經有了40%。較2021年的高點，市值已經恢復了一半。

而且上半年公司風力發電機組的銷售單價同比提高了12.5%，在手訂單創下歷史新高，從基本面來看，明年市盈率的一致預期接近16倍，有潛力實現戴維斯雙擊。

風電行業景氣度逐漸提升，板塊尤其是海風一類標的整體業績有望迎來復蘇甚至大幅反彈，比如風機、電纜、塔筒等零部件企業。從今天板塊表現來看，幾家創業板企業反彈力度較大，海力風電收獲20cm，金雷股份、通裕重工、泰勝風能漲超10%。

再提一下午盤後大幅拉升的光伏設備，板塊復蘇節奏比風電要慢一些，產能過剩的解決是被認爲板塊調整最關鍵的因素。上周光伏行業協會曾召开防止行業內卷式惡性競爭座談會，頭部企業參了會並達成共識。

但是开會是表態，具體要看怎么做。10月22日，中節能2024年度光伏組件框架協議採購开標，共13家企業參與，頭部的組件企業都在其中。項目投標均價0.694元/W，最低價0.675元/W，比之前要好很多！

這一信息或被市場解讀爲光伏企業“止戈謀和”的开始，還有幾則傳言版本的留出，或直接引爆了光伏今天的行情。例如，傳出下個月要限制硅料生產能耗；還有傳言聲稱，接下來可能要出文件，從能耗角度來限制各環節產量。

可以看到，光伏能耗較高得幾個環節分別爲：硅料、玻璃、工業硅、硅片，所以今天大全能源、通威股份幾家硅料企業股價反應非常大。

這兩個板塊，之前在底部匍匐許久，借着復蘇反轉的敘事，自然有機會成爲分化行情的領漲主线。

新能源有許多股票分布在創業板和科創板中，正如我們在中所說，只要是基本面有穩定預期的板塊，大漲之後稍加調整，仍然值得提前布局，反轉預期一旦形成，收獲戴維斯雙擊的概率就大大增加。

02 科技仍然值得關注

對於目前的行情走勢，我們維持原來的看法：

牛市的普漲階段已經結束，接下來更多的是結構化行情，而科技創新類在流動性和業績預期向好的雙重刺激下，大概率會領先傳統的價值板塊。

這既是估值修復的需要，也是對未來成長的認可。

總結下來，科技創新概念，有幾個重要的優勢。

首先，是大方向上，科技創新符合國家高質量發展的需要，特別要提到新質生產力，這是最新的國家轉型升級的重要战略部署。同時，科技創新概念也容易獲得政策上的支持。

這是科技創新企業的長期價值優勢。

其次，是科技創新企業所展現出的高成長性。特別是從無到有，從小到頭的過程，伴隨着業績高速增長，企業的價值也節節攀升。

這是科技企業在投資回報率上的優勢。

第三，目前正值新一輪的科技革命的开端，AI、低空等新的科技概念，正源源不斷地爲經濟貢獻新的增長點，爲實業界提供新的創業機會，也爲投資者提供很多新的投資機會。

中美兩國的科技創新企業，不管是質量還是數量，都是全球“唯二”的存在。

另外，在全球已經开啓降息周期，流動性較爲充裕的情況特別利好科技創新概念。

從近期的行情走勢也可以看到，科技股交投活躍，輪動積極，半導體、鴻蒙軟件、新能源、航空航天等，都輪番受到資金追捧。

另外，從技術面上看，經過上周五的大漲，基本宣告國慶後的回調結束，指數也成功觸底，進入新一輪的上漲趨勢，像主打科技創新的創業板、科創板，依然是資金優先選擇的對象，上漲動能都相當充足。

在今年上半年，市場很流行槓鈴策略，即大部分的錢在紅利股，小部分資金在高彈性的當紅科技概念。現在，我們也可以看到不少投資者正在加大對科技創新企業的配置，這也是近期創業板、科創板、北證50持續火熱的原因。

當然，對於普通投資者而言，像創業板、科創板、北證，風險相對主板要高，對於投資者專業度、經驗的要求也比較高。而且，投資個股常常需要面對高波動率，以及對個人心理的衝擊。

當然，开戶和投資門檻都不低的，如創業板，要求日均資產不少於10萬，保持20個交易日；科創板要求更高，申請權限开通之前的20個交易日，日均資產不得低於人民幣50萬元。

因此，越來越多的人選擇透過ETF的方式去參與市場，好處是門檻低、波動率也相對個股要低，上漲期能盈利，下跌期又能有效控制回撤，使得整個投資過程更穩健，更放心。

如跟蹤創業板指的創業板ETF天弘(159977)年內資金淨流入14.85億元。

如雙創龍頭ETF(159603)緊密跟蹤中證科創創業50指數，是一只跨市場復合指數，從創業板和科創板中篩選出50家市值較大、科技屬性純正的龍頭公司，囊括了新能源龍頭、生物醫藥龍頭、芯片半導體龍頭等一衆代表性企業，前十大成分股包括寧德時代、邁瑞醫療、中際旭創、匯川技術、中芯國際、陽光電源、海光信息、中微公司、金山辦公等。

Wind的統計數據顯示，雙創龍頭ETF(159603)最近12個交易日資金淨流入5.86億元，最近六個月超額收益1.25%，近一年超額收益1.36%。

沒有證券账戶的投資者，如果想投資A股，也可以通過支付寶等渠道購买場外聯接基金。