保樂力加“戒掉”葡萄酒:是喝紅酒的少了,還是烈酒太好賺?
21世紀經濟報道記者肖夏 重慶報道
傑卡斯要換老板,以後商超還买得到嗎?
當地時間7月17日,法國酒業巨頭保樂力加宣布,出售旗下10家國際葡萄酒品牌,其中包括知名澳大利亞葡萄酒品牌傑卡斯。這筆交易還需要通過監管審核,預計將在2025年上半年能完成,屆時保樂力加將脫手大部分葡萄酒資產,僅保留在法國、美國、中國等地的少數葡萄酒業務。
消息一出成爲國際媒體關注的焦點。年入上百億歐元的國際酒業巨頭,爲什么不要葡萄酒了?
作爲全球第二大烈酒、葡萄酒集團,保樂力加近年業績屢創新高,其2023財年銷售額達到121.37億歐元(超過960億元人民幣)。但拆解其財報能發現,貢獻增長的主要還是威士忌、伏特加等烈酒品類,葡萄酒貢獻的收入越來越有限。
這背後是全球烈酒、葡萄酒不同的消費趨勢:威士忌、伏特加等烈酒品類近年依然能有兩位數增長,而全球葡萄酒消費已經連續創下了新低。
賣掉葡萄酒已籌劃多年
此次保樂力加打包出售的10個葡萄酒品牌,年產量超過1000萬箱,分別來自三個國家, 包括澳大利亞的Jacob's Creek(傑卡斯)、Orlando(奧蘭多)、St Hugo(聖雨果),新西蘭的Stoneleigh(麗石莊園)、Brancott Estate(博嵐歌酒莊)和Church Road(教堂路),以及西班牙的Campo Viejo(帝國田園)、Ysios(依賽思)、Tarsus(塔蘇斯)和Azpilicueta(阿斯皮利奎塔)。
(保樂力加此次賣掉的部分葡萄酒品牌,來自官網)
當中不乏保樂力加已經運作多年的品牌。比如中國消費者熟知的傑卡斯,是保樂力加1989年通過收購奧蘭多酒業獲得的,距今已有35年。
交易的具體價碼並未公布。今年5月消息傳出時,澳大利亞媒體報道稱开價約爲5億澳元(約合3.4億美元、24.4億元人民幣)。
保樂力加很早就打算賣掉葡萄酒了。
2019年1月,保樂力加賣掉了阿根廷的葡萄酒品牌Graffigna後,便公开表示將繼續出售其他葡萄酒資產。彼時葡萄酒資產備受追捧,一度傳出可口可樂也有意競逐。此次被賣掉的品牌,都在當時傳言要被賣掉的那批資產之中。
後來,這一計劃不了了之,一直到2023年再次傳出了保樂力加計劃出售葡萄酒業務的消息。
然而遭遇疫情和中國對澳葡萄酒“雙反”後,這批葡萄酒資產也遭遇重估,估值從此前的10億美元下降到了5億美元,再到今年的5億澳元,報價一路下跌。
接過這批葡萄酒資產的是Australian Wine Holdco Limited(下稱AWL),這是一家國際投資機構組成的財團,發起方包括著名私募貝恩資本(Bain Capital)。
AWL控股的譽加酒業(Accolade Wines),是澳大利亞第二大葡萄酒企,曾被私募巨頭凱雷收入麾下。由於面臨巨額負債,譽加酒業今年初剛被AWL收購。
對於此次出售葡萄酒資產,保樂力加表示,此舉將進一步加強集團的高端化战略,並集中資源專注在高端烈酒和香檳組合,以推動核心業務的持續增長。
“通過這筆交易,保樂力加得以將葡萄酒業務賣給一家專注於葡萄酒的國際級玩家。後者將聚焦於實現這些品牌的潛力、鞏固當前地位、抓住全球各地的新機遇,這些葡萄酒品牌將從中受益。”保樂力加方面表示。
易主後,傑卡斯等品牌在中國將如何發展?
保樂力加是中國市場最重要的洋酒玩家,其營銷、渠道優勢得以讓傑卡斯等葡萄酒深入到更廣闊市場。
比如全家、羅森等便利店,在保樂力加的明星產品馬爹利、芝華士旁邊,經常能看到傑卡斯的身影。 在麥德龍、家樂福等大衆商超,傑卡斯也是最常見的新世界葡萄酒之一。
而譽加雖然在葡萄酒業內無人不曉,旗下品牌如夏迪(Hardys)、班洛克(Banrock)在澳大利亞、英國都有很大的市場份額,但相比奔富、傑卡斯、黃尾袋鼠等澳洲同行,其在中國的大衆認知仍然有待提升。
喝葡萄酒的少了
保樂力加爲什么想賣掉葡萄酒?
簡單來說:葡萄酒不如烈酒好賣。
2023財年,保樂力加來自葡萄酒業務的淨銷售額僅佔其全部銷售額4%,相當於不到5億歐元。過去十年,其葡萄酒業務的銷售額下滑了6.5%。2024財年上半年,葡萄酒淨銷售額再次同比大幅下滑11%。
這背後是烈酒和葡萄酒截然不同的消費趨勢。國際葡萄與葡萄酒組織(OIV)報告顯示,2023年全球葡萄酒消費量爲221億升,再度下滑2.6%,創下27年新低。與此同時,全球葡萄酒產量也創下六十多年來的新低,原因是極端天氣和真菌毒素影響葡萄種植。
這當中也有中國葡萄酒消費顯著下滑的因素。2023年,中國規上企業葡萄酒產量爲14.3萬千升,稍有回升,但相比五年前2018年時的62.91萬千升已經跌去了七成,同時進口量不到25萬千升,同比下滑了25%以上。今年上半年,全國規上企業葡萄酒產量爲6萬千升,同比繼續下滑6.3%。
相比之下,烈酒不僅收入貢獻高,增長潛力也大。 去年以來全球酒類消費出現降溫,但對比不同品類能看出,烈酒的勢頭依然好於葡萄酒。
2023財年(2022年下半年和2023年上半年),保樂力加的威士忌、伏特加、白蘭地都實現了兩位數的有機銷售額增長。分品牌來看,絕對伏特加、百齡壇、馬爹利有機淨銷售額增長都超過10%,芝華士同比增長25%,皇家禮炮同比增長32%。
(2023財年保樂力加的威士忌、伏特加、白蘭地都實現了兩位數增長,來自財報)
頭號酒水巨頭帝亞吉歐,更早注意到了這一趨勢,於2015年就清掉了美國、英國、阿根廷等地的葡萄酒資產。和保樂力加一樣,當時葡萄酒業務僅佔到帝亞吉歐全年淨銷售額的4%左右,利潤貢獻更低。
除了葡萄酒消費持續下行的因素,烈酒與葡萄酒在推廣渠道、消費場景上的顯著不同,也導致了很難產生足夠的協同效應。而專注於葡萄酒的企業,則有機會利用相近的渠道、營銷和消費場景,事半功倍地推廣不同品類的葡萄酒。
和這次保樂力加的葡萄酒是澳洲酒企股東接盤一樣,幾年前接過帝亞吉歐美國葡萄酒資產的,也是另一家澳大利亞知名葡萄酒企富邑集團。
雖然整體消費趨勢不利,今年澳大利亞葡萄酒終於重回中國市場依然是重大利好。換了東家後的傑卡斯們,仍然有借勢重新拓展中國市場的機會。
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